这只AI股票是一台赚钱机器

每个故事背后总有一个故事。对于每一位成功的企业家来说，都有无数普通员工在实现公司潜力方面发挥了关键作用。而每一个处于热点新趋势前沿的企业背后，也有许多其他企业满足于在幕后默默工作，为行业的成功贡献自己的力量。

台灣半導體製造公司（TSM +4.58%）尚未获得与其他人工智能股领域的公司同等的关注。然而，没有台灣半导体的芯片制造设备，许多知名科技巨头将不得不使用大大劣质的工艺来生产所需的半导体。在关于台灣半导体的 Voyager Portfolio 三部分系列的第二篇文章中，你将看到这家科技公司关键设备如何帮助其将工作变成实实在在的现金。

图片来源：Getty Images。

台灣半导体取得的成就

过去十年对科技公司来说是充满活力的。由于与行业巨头和新兴芯片设计企业的合作关系，台灣半导体得以从半导体需求的增长中获得财务回报。

自2015年以来，台灣半导体的收入增长超过350%。特别是在2020年COVID-19大流行初期，销售额的巨大增长为公司带来了动力，而人工智能的需求推动了半导体设备制造商的进一步收入增长。

但对股东来说，更重要的故事来自台灣半导体在控制成本方面的纪律。高效的制造流程最大限度地减少了台灣半导体的生产相关开支，导致毛利润跃升超过460%。毛利率从十年前的不到49%扩大到今天的近60%。

此外，控制运营开支也帮助台灣半导体实现了繁荣。公司在研发方面没有缩减，但在管理费用方面非常谨慎。因此，营业收入增长了七倍多，营业利润率几乎提升了13个百分点，达到50.8%。净利润也呈现类似的轨迹，净利润率提高超过9个百分点，使得净收入在十年内增长了近475%。

所有这些因素共同促成了台灣半导体的出色表现。2025年，股东权益回报率跃升超过五个百分点，达到35.4%。公司向股东派发的股息比2024年多了29%。同时，公司资产负债表也得到了增强，现金及有价证券增加了27%。

台灣半导体的增长来自哪里？

查看台灣半导体的第四季度财报可以发现，公司在人工智能之外也享受着有利的趋势。明确地说，人工智能推动了对高性能计算芯片的巨大需求，而这一领域是台灣半导体增长的最大推动力，占公司总收入的58%，同比增长48%。

然而，其他领域的表现也很强劲。汽车芯片的增长跳升34%。物联网应用增长了15%。而占台灣半导体总销售近30%的重要智能手机市场，虽然增长幅度较小，但仍实现了11%的同比增长。

展开

NYSE：TSM

台灣半導體製造公司

今日变动

(4.58%) $16.93

当前价格

$386.97

关键数据点

市值

$1.9万亿

当日价格区间

$376.05 - $388.40

52周价格区间

$134.25 - $388.40

成交量

357K

平均成交量

13M

毛利率

59.02%

股息收益率

0.83%

台灣半导体持续腾飞的关键因素

台灣半导体在为芯片设计公司提供代工服务方面的卓越表现，使其股价在过去一年中屡创新高，屡次刷新历史新高。投资者对台灣半导体股价能否持续保持动力充满乐观。为了判断这种乐观是否合理，关于台灣半导体的 Voyager Portfolio 最后第三篇文章将聚焦于这家半导体设备制造商在2026年及以后持续扩展业务的前景。