IBM股价反弹4%,分析师力挺大型机业务

Investing.com – IBM (NYSE:IBM)股价周二上涨4%,从周一的大幅下跌中反弹,此前多位分析师针对Anthropic发布的COBOL现代化公告所引发的担忧,为该公司的大型机业务进行了辩护。

该股周一暴跌13%,起因是Anthropic发布了一篇关于AI赋能COBOL现代化的博客文章,引发市场对IBM传统大型机工作负载可能遭受颠覆的担忧。

Evercore ISI分析师Amit Daryanani维持跑赢大盘评级,目标价为$345,他表示,客户几十年来一直有机会从大型机迁移,但仍继续使用该平台,原因在于其优势包括100%正常运行时间、更好的规模成本效益、本地AI推理能力、量子安全加密以及敏感行业的监管考量。

Daryanani指出,尽管IBM提供了包括watsonx Code Assistant for Z在内的现代化选项,但该公司的z17系统继续保持强劲表现,在该项目的前三个季度超过了z16周期的表现。

Jefferies分析师Brent Thill维持买入评级,目标价为$370,他表示这些担忧忽略了IBM已经在通过将GenAI直接嵌入大型机来将COBOL重构为Java,从而实现自我颠覆。Thill补充称,IBM的软件业务重新加速并不依赖于大型机,而是取决于混合云、AI、自动化和数据领域的更广泛动能。

Melius分析师Ben Reitzes指出,经过此次抛售后,IBM股价自本月早些时候触及$315以来已下跌29%。该股目前的交易价格约为2026年每股收益的18倍和今年自由现金流的16倍。

IBM的System-Z硬件收入在2025年同比增长48%,占总收入的6%,而其交易处理软件业务线创造了86亿美元收入,占总收入的13%。

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