理解供需关系以更准确地预测股票价格

如果你是希望在市场行动之前预测股票价格的投资者，你需要理解推动价格的基本原理，即供需关系——经济学家和交易者用来解释价格变动的两大力量。每一次股票价格的上涨和下跌都源于供需之间的争夺。

控制价格变动的两大力量——供需关系

谈到供需关系，许多人可能觉得这很复杂，但实际上它只是买方的需求和卖方的需求。

需求（Demand） 是买家的需求。当价格下降时，消费者愿意以更高的数量购买；当价格上涨时，他们会减少购买量。这种反向关系被称为需求定律。影响需求的因素包括消费者的收入、替代品的价格、偏好、买家数量以及对未来价格的预期。

供给（Supply） 是卖家的需求。当价格上涨时，卖家愿意提供更多；当价格下降时，他们会减少供应。这种正向关系被称为供给定律。影响供给的因素包括生产成本、替代品的价格（生产者可以转换的商品）、技术、竞争者数量以及价格预期。

市场均衡（Equilibrium） 是供给曲线和需求曲线相交的点。在这个点上，价格和交易量相对稳定，因为当价格高于均衡点时，会出现过剩，卖家必须降价；当价格低于均衡点时，会出现短缺，买家愿意支付更高的价格。价格总是倾向于回到这个均衡点。

金融市场遵循相同的供需规则

在金融市场中，股票和其他资产也是商品，因此供需在价格形成中起着同样的作用。

影响金融市场需求的因素包括：系统的流动性——市场中资金充裕，投资者有更多资金进行投资；中央银行的利率政策——利率低，投资者更倾向于从股市获取回报；投资者信心——经济前景良好时，投资者愿意承担更多风险。

影响金融市场供给的因素包括：上市公司的政策——增发股票或回购股票以减少流通股数；新公司上市——增加市场中的证券数量；证券交易所的规章制度，例如限制卖出股票的“静默期”。

从理论到实践——利用供需关系获利

分析师使用供需关系有两种方法：

第一：基本面分析。将供需视为反映企业需求的指标。当管理层预期业绩良好时，投资者愿意以更高的价格买入（需求增加）；当消息不佳时，投资者倾向于观望或抛售（供给增加）。

第二：技术分析。观察实际价格的变动以识别供需关系。

• 蜡烛图（Candlestick）：绿色（收盘价高于开盘价）显示强劲的需求；红色（收盘价低于开盘价）显示强劲的供给；十字星（开盘价与收盘价相同）表示买卖力量相当。

• 趋势（Market Trend）：价格不断创出新高，表明需求占优；不断创出新低，表明供给占优；价格在一定范围内波动，显示力量平衡。

• 支撑与阻力（Support & Resistance）：支撑位是买家等待买入的点（需求）；阻力位是卖家等待卖出的点（供给）。

实战示例——股票交易中的需求与供给区域策略

Demand Supply Zone（需求供给区）技术将这一原理应用于实际，寻找价格出现不平衡、快速上涨或下跌的点，然后在盘整区休整后继续运动。

示例一：需求区（DBR）——买入点
价格快速下跌（Drop）因大量卖出，然后价格盘整形成底部（Base）。当有利好消息出现，买盘增强，价格突破盘整区（Rally），交易者可以在突破点买入。

示例二：供给区（RBD）——卖出点
价格快速上涨（Rally）因大量买入，然后价格盘整形成顶部（Base）。当出现利空消息，卖盘增强，价格突破底部（Drop），交易者可以在突破点卖出。

示例三：持续区（RBR）——看涨趋势中的回调
价格上涨后，回调到支撑区（Base），再继续上涨，适合在回调区域买入。

示例四：持续区（DBD）——看跌趋势中的反弹
价格下跌后，反弹到阻力区（Base），再继续下跌，适合在反弹区域卖出。

总结

供需关系并不复杂，只有经济学家才会用到。全球的交易者和投资者每天都在应用这一原理。供需失衡导致价格变动，理解这一机制的人可以更有效地预测价格和把握交易节奏。学习这一知识的重要性不在于死记硬背理论，而在于将其应用到实际中，通过持续观察价格和不断优化操作策略，提升交易水平。