超卖是什么意思：初学者外汇交易指南

在交易和投资领域中，术语 oversold 的意思是“卖得过多”或资产被卖出至价格低于其合理价值的状态。这是一个重要的概念，帮助交易者避免错误决策，比如以过低的价格卖出或以过高的价格买入。在本文中，我们将深入探讨“超卖”(Oversold)和“超买”(Overbought)的含义，以及如何在实际交易中应用。

Oversold 与 Overbought：基本含义

超卖(oversold)是什么意思？ 这是利用技术指标分析资产是否被卖得过多的判断。当指标显示超卖时，意味着卖压减弱，可能会出现买盘入场，导致价格反弹或回归正常水平。

相反，超买(overbought) 指资产被买得过多，价格升得过高，可能会出现卖压，价格趋于停滞或反转向下。

这两种状态的分析并不关乎资产的“合理价格”(Fair Price)，而是观察价格是否偏离其正常波动范围太远。

超卖(oversold)状态是什么？

超卖状态发生在资产被大量抛售，价格跌破其合理价值的情况下。此时，聪明的交易者会注意到卖压即将耗尽，出现买入信号，预示价格可能会停止下跌并反弹。常用的指标如Stochastic Oscillator低于20或RSI低于30，都提示超卖。当看到这些信号时，不应盲目卖出（因为价格可能已过低），而应考虑逢低买入。

超买(overbought)状态是什么？

相反，超买状态意味着资产被大量买入，价格升得过高。此时，买盘逐渐减弱，卖压开始出现，价格可能会放缓上涨甚至反转向下。常用指标如Stochastic Oscillator高于80或RSI高于70，提示超买。在此区域，经验丰富的交易者通常会避免继续买入，转而考虑卖出（做空）。

测量超买超卖状态的工具

RSI（相对强弱指数）

**RSI（Relative Strength Index）**是最常用的指标之一，用于判断超买超卖状态。它通过比较价格上涨和下跌的力度计算得出。

计算公式： RSI = 100 - (100 / (1 + RS))

其中，RS = N天内平均涨幅 / N天内平均跌幅

RSI值范围0到100，常用的阈值：

• RSI > 70：超买（Overbought），可能价格会回调
• RSI < 30：超卖（Oversold），可能价格会反弹

需要注意的是，70和30只是常用的标准线，实际应用中可以根据资产特性调整。

Stochastic Oscillator（随机振荡器）

Stochastic Oscillator衡量收盘价在一定时间段内的高低区间中的位置，常用参数为14天。

计算公式： %K = [(收盘价 - 过去14天最低价) / (过去14天最高价 - 过去14天最低价)] × 100

%D为%K的3日移动平均。

指标值在0到100之间：

• %K > 80：超买
• %K < 20：超卖

这个指标帮助交易者快速识别价格是否处于极端状态。

策略：均值回归（Mean Reversion）

均值回归假设价格偏离其平均值后，最终会回归。适用于无明显趋势的横盘市场。

以RSI为例的操作步骤：

1. 分析趋势：用MA200判断大趋势：

   • 价格在MA200之上：牛市
   • 价格在MA200之下：熊市
   • 价格在MA200附近波动：无明显趋势（横盘）

2. 设定超买超卖区间：例如，RSI > 90为超买，RSI < 10为超卖。

3. 入场点：

   • RSI进入超卖区（<10）时考虑买入
   • RSI进入超买区（>90）时考虑卖出

4. 出场点：价格回到短期均线（如MA5）附近时平仓。

实例：USDJPY小时图（2H）

• 观察价格突破MA200后，进入横盘整理。
• 由于趋势偏上，超买超卖区间设为RSI >75（超买）和RSI <35（超卖）。
• 在超卖区域逢低买入，超买区域考虑减仓或卖出。
• 当价格回到MA5附近时平仓。

此策略适合在无明显趋势的市场中利用价格的短期偏离进行反转交易。

策略：背离（Divergence）

背离发生在价格与指标（如RSI）走势不一致时，预示趋势可能反转。例如，价格创新高，但RSI未能同步创新高，暗示上涨动力减弱，可能出现反转。

背离在超买或超卖区域出现时尤为有效。

操作步骤：

1. 识别趋势：观察价格形成明显的高点或低点。
2. 检测背离：如价格形成新高，但RSI未能同步创新高（看跌背离），或价格创新低，但RSI未同步（看涨背离）。
3. 确认信号：等待价格突破关键支撑/阻力线（如MA5）确认反转。
4. 入场：在确认反转后入场，设置止损于前高/低。

实例：WTI原油小时图（2H）

• 观察价格形成双底或双顶。
• RSI显示背离：价格双底，但RSI未能同步创新低（看涨背离）。
• 价格突破阻力线（如MA25）后买入。
• 反转信号出现时平仓。

背离提供了提前预警，帮助交易者捕捉潜在反转。

结论：巧用超买超卖

**超卖(oversold)**意味着“卖得过多”，**超买(overbought)**意味着“买得过多”。这些指标是辅助工具，不能单独作为买卖信号。结合其他技术分析工具（如背离、均线、图形）使用，能大大提高交易的准确性。

成功的交易者通常会等待多个指标确认，避免盲目操作。记住，超买超卖只是提示，真正的交易决策还需结合趋势、形态和风险管理。

通过合理运用超买超卖指标，结合多重验证，可以构建更稳健的交易系统，实现更高的盈利概率。