VEA 与 SPDW：哪个国际ETF是投资者的最佳选择？

先锋富时发达市场ETF（VEA 0.34%）和SPDR投资组合发达国家除美国外ETF（SPDW 0.36%）都旨在追踪美国以外发达市场的表现，为投资者提供欧洲、亚洲和加拿大的多元化敞口。

本次比较分析了两只基金在成本、收益、风险、持仓和投资组合特色方面的差异，帮助投资者决定哪一只更适合国际股票配置。

快照（成本与规模）

贝塔值衡量价格波动性相对于标普500的变化。1年回报代表过去12个月的总回报。

两只基金都是国际ETF中成本最低的之一，年费仅为0.03%。不过，SPDW的股息收益率略高，可能更吸引追求收入的投资者。

表现与风险对比

基金内容

SPDW持有2,386只股票，追踪美国以外的发达市场，行业配置主要集中在金融服务（占资产的24%）、工业（19%）和科技（12%）。其最大持仓包括ASML控股、三星电子和罗氏控股。该基金有18年的历史，提供广泛的国际多元化，没有明显的特色或附加条件。

VEA持仓更为广泛，拥有3,853只股票，行业偏好和主要持仓与SPDW几乎一致。两只基金都避免投资美国市场，设计为核心国际股票配置的基础。

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对投资者的意义

投资国际ETF是实现投资组合多元化的明智方式，VEA和SPDW都提供了广泛、低成本的发达国际市场准入。

VEA比SPDW持有更多股票，接近多1500只，但两者在行业和主要持仓配置上非常相似。两只基金的前三大股票相同，占比分别为VEA的3.86%和SPDW的3.74%。两只ETF都将大约四分之一的资产配置于金融服务，其次是工业和科技。

这种相似的投资组合结构也反映在它们几乎相同的表现上。两只基金在过去12个月和五年的总回报、贝塔值和最大回撤方面几乎一致，显示出类似的价格波动水平。

不过，一个值得考虑的差异是基金规模。VEA的资产规模远大于SPDW，这可以提供更好的流动性，方便投资者买卖而不影响基金价格。

这两只ETF都是极佳的投资选择，鉴于它们的相似性，投资者选择其中任何一只都不会出错。最终的决定可能会取决于资产规模、股息收益率和持仓数量的差异。

术语表

ETF： 交易型开放式指数基金，持有一篮子资产，在交易所像股票一样交易。
管理费率： 以基金平均资产为基础的年度运营成本百分比。
股息收益率： 基金每年支付的股息除以当前股价，显示为百分比。
贝塔： 衡量基金相对于整体市场的波动性；低于1的表示波动较小。
资产规模（AUM）： 管理的总资产市值。
发达市场： 经济发达、金融体系成熟的国家，如日本、英国和加拿大。
除美国外： 投资策略故意排除美国公司。
最大回撤： 在特定时期内，从最高点到最低点的最大价值下降，反映历史最大亏损。
总回报： 包括价格变动和所有股息、分红的投资表现，假设再投资。
行业配置： 基金资产在不同产业中的分布，如金融、科技或工业。
持仓： 基金持有的个别证券，如股票或债券。
国际股票： 投资于境外公司的股票，用于实现多元化。