格拉西姆工业有限公司（BOM:500300）2026年第三季度财报重点：强劲的收入增长…

GuruFocus新闻

2026年2月11日星期三 22:00 GMT+9 3分钟阅读

本文涉及：

GRASIM.NS

-0.72%

500300

本文首次发表于GuruFocus。

发布日期：2026年2月11日

完整财报电话会议文字稿，请参阅全文。

积极点

格拉西姆工业有限公司（BOM:500300）本季度合并收入同比增长25%，达到 INR 44,312亿卢比。

公司的涂料业务Birla Opus市场份额同比扩大超过300个基点，销售量增长70%。

格拉西姆的B2B电子商务业务Birla Pivot的年化收入达 INR 8,500亿卢比，超出其FY27目标。

公司实现合并EBITDA同比增长33%，单独EBITDA增长57%。

格拉西姆的可再生能源业务同比增长82%，并获得全球基础设施合作伙伴的战略投资以加快增长。

消极点

化工业务由于特种化学品的实现价格和盈利能力下降，EBITDA同比下降4%。

纤维素时尚纱线业务表现平平，受到来自中国的廉价进口影响，导致供应过剩和下游需求下降。

格拉西姆的涂料业务在保持增长动力方面面临挑战，需实现40%的复合年增长率以在FY28第四季度达成收入目标。

公司仍在执行涂料 segment的提价措施，消费者和承包商的反应尚不确定。

由于新工厂资本化，利息和折旧费用增加，影响整体盈利能力。

问答亮点

警告！GuruFocus检测到BOM:500300的8个警示信号。

BOM:500300的估值是否合理？使用我们的免费DCF计算器测试你的观点。

问：你能否提供关于涂料业务增长轨迹的见解，以及实现到FY28第四季度达到1000亿卢比收入目标的可行性？ 答：董事总经理强调，涂料业务表现强劲，环比增长18-20%。公司对在运营的第三个完整年度实现1000亿卢比目标充满信心，主要受益于强劲的消费者需求、经销商扩展和承包商参与。尽管近期提价，公司仍计划在保持与市场领导者的价格差距的同时，测试消费者反应。

问：Birla Pivot B2B电子商务业务的盈利状况和未来前景如何？ 答：首席财务官表示，Birla Pivot业务有望在FY27年底实现盈亏平衡。该业务表现出色，收入增长迅速，公司正努力缩小盈利差距，以实现战略目标。

继续阅读  

问：公司如何应对化工板块的挑战，特别是贸易协议和汇率波动？ 答：化工业务负责人表示，与美国的贸易协议以及中国货币升值对公司出口美国市场是积极因素。公司预计环氧树脂出口将受到正面影响，但具体增长量将取决于客户资格和市场状况。

问：能否详细介绍公司在经销商扩展方面的策略，以及新经销商的特征？ 答：董事总经理提到，公司正成功扩大其经销商网络，覆盖A、B、C类别经销商。策略包括覆盖广泛的地理区域，并积极与经销商互动以推动增长。

问：公司在涂料价格提价方面采取了哪些措施？这些措施对整体增长战略有何影响？ 答：董事总经理澄清，近期的提价是为了保持与市场领导者的价格差距。公司旨在测试消费者对价格调整的反应，同时确保品牌保持竞争力并在渠道中持续创造价值。

完整财报电话会议文字稿，请参阅全文。

条款及隐私政策

隐私控制面板

更多信息