支付股息的房地产股票在AI担忧扰动市场时表现优异。在哪里寻找机会

随着人工智能担忧引发市场抛售，房地产投资信托可能迎来表现。标准普尔500指数周一下跌超过1%，因对AI颠覆的担忧拖累软件股。截止目前，该指数今年略呈负面。然而，标准普尔500房地产板块今年迄今上涨超过8%。.SPLRCR .SPX 年初至今线 标准普尔500房地产板块与标准普尔500指数今年表现对比。对AI可能颠覆多个行业的担忧，近几周一直使市场承压。甚至REITs（房地产投资信托）也在本月早些时候遭遇冲击，SL Green Realty、BXP和哈德逊太平洋地产因担心人工智能在办公空间的干扰而暴跌。商业房地产经纪公司如CBRE和仲量联行也受到影响。然而，BMO分析师金俊表示，办公板块只是整体REIT市场的一小部分。“利率很可能会下降，”金俊告诉CNBC。“如果这样，对REITs的盈利增长通常是有利的。这有助于资本化率（我们用来估值房地产资产的指标），也提升了REITs的股息收益吸引力。”实际上，BMO预测2026年该行业有望反弹，称之为“REIT赎回之旅”。除了资本升值外，REITs还支付股息。根据行业集团Nareit的数据，1月木材、多元化、特色和数据中心表现最佳，而办公和住宅表现最差。“我们观察REIT的运营情况；它们一直很稳健。我们也关注资产负债表；它们一直很稳健，”Nareit研究高级副总裁艾德·皮尔扎克表示。“我们开始看到REIT交易活动在物业方面的增加，我们认为这是一个巨大优势。这实际上可能是更广泛的（房地产）市场开始复苏的信号。”寻找机会虽然REITs的表现正在改善，但该行业仍有很长路要走——这意味着投资者有很多机会，BMO的金俊表示。他预测2026年的总回报率为17%。他看好数据中心。尽管对人工智能的热情高涨，但去年它是REIT市场表现最差的行业之一。金俊在一月的报告中指出，去年其总回报为-14%，而MSCI美国REIT指数为2.9%。今年，数据中心表现优异，成为表现最好的行业之一。然而，贾努斯·亨德森的格雷格·库尔认为还有上升空间。他预计数据中心的增长将是REIT行业中最好的之一。“对AI基础设施的投入，这基本上是数据中心的好消息，”库尔是公司美国房地产ETF（JRE）的基金经理。他和金俊都偏好数据中心REIT公司Equinix，该公司股息收益率为2%。Equinix是BMO2026年的首选REIT之一。该公司也是JRE最大的持仓之一，占资产的约9%。“他们的租赁季度创纪录，且开始看到真正的需求——由AI推理驱动的需求，交易量巨大，”库尔谈到Equinix最近第四季度的业绩时说。EQIX 1年走势图 Equinix一年表现该公司调整后的息税折旧摊销前利润（EBITDA）和调整后运营资金在季度内未达市场预期，但全年指引超出预期。BMO还看好数据中心领域的Digital Realty Trust，指出该公司资产组合仍有望在未来几个季度签订大量租约。与此同时，Prologis是JRE的最大持仓。库尔指出，它是一家工业REIT，也在开发数据中心业务。市场低估了数据中心的扩建，随着需求回升，其核心业务也在改善。在医疗保健方面，老年住房REIT因人口老龄化和供应有限而表现突出。Welltower是BMO2026年的顶级REIT之一，该股在JRE中的地位第二高，资产占比近12%，股息收益率为1.4%。“如果行业目前的入住率为90%，需求每年增长5%，供应零增长，行业很快就会满员，”库尔说。“作为房东，这个位置非常有利。”WELL 1年走势图 Welltower一年表现该公司在老年住房方面的敞口最大，并在其业务中率先部署了AI，他说。“他们追踪的数据量帮助他们在很多方面，”库尔补充道。“这可能意味着帮助识别收购目标和选择运营商管理建筑物，”他说。“我们开始看到这推动他们增长的初步迹象，超越了整个行业的水平。”