低成本指数基金：初学者指南

James Royal，博士

2026年2月22日星期日 上午5:18（GMT+9） 11分钟阅读

主要要点

低成本指数共同基金和交易所交易基金（ETFs）是投资市场的绝佳方式，提供多元化的基金，且费用低廉。

指数基金是被动型基金，跟踪已建立的指数，仅在指数本身变化时进行调整，而不是主动试图超越市场。

指数基金适合各种投资者，但对于经验较少的投资者尤其具有价值。

低成本指数基金对于初学者和高级投资者来说，都是投资股市的绝佳选择。这些基金通常具有广泛的多元化，降低了单一股票投资的风险，如果你希望减少投资时间，也是一个不错的选择。此外，指数基金还能提供有吸引力的回报，部分原因是降低了你支付的费用。

凭借这些优势，传奇投资者沃伦·巴菲特推荐指数基金（尤其是标准普尔500指数基金）给大多数投资者，也就不足为奇了。

以下是关于指数基金的运作方式以及市场上一些最便宜指数基金的详细信息。

指数基金的运作原理

指数基金是一种跟踪特定资产组合（称为指数）的投资基金。该指数可以包括股票、债券及其他资产，包括黄金等商品。最著名的指数是标准普尔500指数（S&P 500）。

指数基金是一种被动投资，跟踪指数中包含的资产。其目标是通过持有与指数相同的资产及比例，达到与指数表现一致的效果。

指数基金可以作为交易所交易基金（ETF）或共同基金进行买卖。（这里是ETF与共同基金的区别。）

了解更多：主动投资与被动投资：有什么区别

美国主要指数有哪些？

指数基金可以跟踪任何市场指数。以下是一些最受欢迎的股票指数。

**标准普尔500指数（S&P 500）**：追踪美国约500家最大公司的表现。

**道琼斯工业平均指数（Dow Jones Industrial Average）**：在金融媒体中常被提及，追踪美国30家最大公司的表现。

**纳斯达克综合指数（Nasdaq Composite）**：衡量纳斯达克股票市场上超过3000家公司的表现，以其对科技行业的高度暴露而闻名。

**纳斯达克100指数（Nasdaq 100）**：衡量纳斯达克交易所中最大非金融公司的表现，是另一个科技重仓指数。

**罗素2000指数（Russell 2000）**：追踪美国约2000家市值较小的上市公司表现。

**罗素3000指数（Russell 3000）**：广泛的股票市场指数，追踪美国可投资股票市场的约98%的表现。

 






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什么使指数基金低成本？

基金管理公司通过所谓的费用比率向投资者收取创建和管理基金的费用。费用比率显示你投资金额的百分比作为基金公司收取的费用。例如，一个低成本指数基金的费用比率可能为0.06%。这意味着你每投资一万美元，每年需支付6美元的费用。

基金的低成本是相对的。几十年来，基金成本一直在下降，如今投资者可以轻松找到费用比率低于0.50%的基金，即每一万美元投资每年约50美元的成本。而最优的指数基金收费远低于此，通常低于0.10%，即每一万美元投资每年约10美元。

另一个需要注意的成本是销售附加费。销售附加费基本上是向销售人员支付的佣金，这部分费用直接从你的投资中扣除。好消息是，这个成本很容易避免，因为许多基金管理公司提供无销售费的基金。而且，这项费用只适用于共同基金，如果你购买的是ETF，就可以放心了。

如何投资低成本指数基金

1. 确定你想要的基金类型

首先，你需要明确你的投资目标。

你是否追求在较长时间内获得最高可能的回报，并能承受短期波动？那么你可能需要股票指数基金。

你是否追求更稳定的回报，代价是较低的总回报？那么你可以考虑债券指数基金。

对于任何股票投资，你应至少持有三到五年，且在此期间不动用资金，以潜在获得更高的回报。短期内，股票可能波动较大，但从长远来看表现良好。

了解更多： 设定投资目标的三步法

2. 研究可用的指数基金

一旦确定了你想要的基金类型，就可以开始研究，寻找股票指数基金或债券指数基金，或两者兼有。你可以使用Morningstar等免费筛选工具进行搜索，它们提供ETF和共同基金的不同筛选条件。

你可以按费用比率筛选基金，然后按回报率排序，通常包括一年、三年、五年和十年的表现。最低成本的基金费用比率低于0.10%。

你还需要确认该基金是指数基金还是主动管理基金。几乎所有ETF都是指数基金，而共同基金中只有一小部分是指数基金。你需要进一步确认某只共同基金是否为指数基金，虽然基金名称中通常会标明。此外，严格筛选低成本基金通常会排除大部分主动管理和非指数共同基金。

坚持投资行业广泛多元化的基金——即持有多个行业的投资——可以有效降低整体投资组合的风险。

3. 下单交易

确定好要投资的基金后，你可以进行交易。你需要知道该基金的代码（ticker symbol），通常为三、四或五个字母，在经纪平台输入即可。还需了解每股价格，以计算用你的资金可以购买多少份额。

输入交易信息后，点击买入，你就拥有了该基金的份额。

投资低成本指数基金时的注意事项

关于投资低成本指数基金，最重要的两点是指数的长期回报和持有该指数基金的成本。也就是说，你希望获得潜在的最大回报，同时支付尽可能少的费用给基金公司。

长期回报

想要找到表现优异的指数基金，首先要关注其可能带来的回报。

指数的长期表现是衡量其未来潜力的一个重要指标，但不能作为保证。任何基金都会列出其一到十年的表现，以及成立以来的表现。它会显示这些期间的年化回报，让你了解平均每年的收益水平。

股票基金在长期内通常表现优于债券基金，但在短期内债券可能表现更佳。在利率上升期间，债券价格会下跌。

例如，标准普尔500指数在长时间段内的年均回报约为10%。

虽然标准普尔500指数广受关注，但许多基金公司会创建自己的专有指数，这些指数不那么知名。因此，你应查看指数基金的长期表现，以评估其未来潜力。

投资时别忘了均值回归的重要性。这一技术投资概念意味着基金的表现会趋向其长期平均水平。因此，过去一年或两年表现优于其长期平均水平的基金，更可能回归到其平均水平，而不是持续超越趋势。均值回归是众多投资理念之一，但并不保证未来一定如此。

成本

想象你在两家麦当劳点同样的汉堡，但价格不同。你可以在一家买到相同的汉堡，但价格更高。

指数基金也是如此，基于相同指数的基金，关键在于避免不必要的成本。以下几项检查可以帮助你做到这一点。

查看基金的费用比率，只需快速搜索即可。费用比率越低越好，因为这会带来更高的投资回报。

若要找到低费用比率或无销售费的基金，可以在Fidelity、Charles Schwab等经纪网站搜索。

九只低成本的标准普尔500指数基金

标准普尔500指数是全球最受关注的指数之一，跟踪它的指数基金也很多。就像那家麦当劳的汉堡一样，这些基金的回报随着时间的推移大致相同，差异主要在于每只基金的费用比率。

以下是九只最低成本的跟踪标准普尔500指数的基金：

基金	费用比率
Fidelity 500指数基金（FXAIX）	0.015%
Fidelity ZERO大型股指数（FNILX）	0%
iShares核心S&P 500 ETF（IVV）	0.03%
Schwab S&P 500指数基金（SWPPX）	0.02%
SPDR S&P 500 ETF信托（SPY）	0.095%
State Street S&P 500指数基金N类（SVSPX）	0.16%
T. Rowe Price股票指数500（PREIX）	0.18%
Vanguard 500指数基金（VFIAX）	0.04%
Vanguard S&P 500 ETF（VOO）	0.03%

值得注意的是，许多其他基金实际上是“隐形跟踪者”，它们虽然不直接追踪指数，但由于持仓结构，实际上也在跟踪某个指数。这些基金的费用通常远高于上述低成本基金，且可能无法实现相同的高表现。

低成本指数基金：ETF与共同基金

你可以选择购买低成本指数基金作为ETF或共同基金，像标准普尔500指数这样的知名指数都提供这两种形式。例如，上述列表中就同时包含两者。（三字母代码代表ETF，五字母代码代表共同基金。）

在许多情况下，决定你能购买哪种基金，取决于你使用的平台。例如，某些平台如401(k)退休计划只允许购买共同基金。同样，虽然大多数经纪商都提供ETF，但你可能无法购买所有共同基金，具体取决于经纪商与基金公司的合作关系。例如，大多数经纪商不提供Fidelity的免费基金，你需要去Fidelity购买。

考虑到可以选择任何标准普尔500指数基金，偏好ETF或共同基金的理由不大。最终，你要找的是成本最低、表现相同的投资基金。

	ETF	共同基金
可用性	在任何经纪平台都可购买	经纪平台选择有限，可能没有你想要的基金；大多数401(k)计划提供共同基金
费用比率	有	有
销售附加费	无	有时有
投资组合管理	多为被动管理	多为主动管理，但也有不少被动管理
成本	通常较低	通常较高，但指数共同基金比指数ETF略便宜

总结

追踪同一指数的指数基金之间的主要区别在于成本。这也是为什么专家建议投资者在选择基于知名指数（如标准普尔500指数）的基金时，重点关注费用比率。一个不进入基金经理口袋的费用，能为你带来多年的复利收益。

编辑免责声明：所有投资者在做出投资决策前，建议自行进行独立研究。此外，投资产品的过去表现不代表未来的价格升值保证。

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