MiCAR 正在允许德国银行探索加密资产

以下是由位于德国法兰克福的机构数字资产基础设施提供商BitGo Europe GmbH的机构销售总监Benedikt Rütter关于欧洲MiCA法规的文章。BitGo Europe GmbH自2023年10月24日起持有BaFin加密货币托管业务许可证（第1条（1a）句子2第6号KWG）。

这里的市场非常有趣。德国是最早认识到数字资产重要性并制定相关法规的国家之一。这些法规包括对这一新型金融工具类别的定义，以及推出了世界上最早的加密货币托管许可证之一。自2020年1月1日起，BaFin已授权提供加密资产和/或私有密码密钥托管、管理和保管的企业。

凭借早期的领先优势以及德国在银行和金融服务方面的历史优势，市场本应更加成熟。实际上，从2017年至2020年，市场一直稳步增长，根据Statista的数据，规模接近五亿美元。2021年，市场规模翻了四倍多，达到22亿美元。在此期间，每位客户的收入从134.70美元升至228.80美元。

2021年下半年发生的事件使全球加密市场大幅下跌。随后等待MiCAR（加密资产市场监管条例）最终敲定，以及所有关于BaFin和联邦银行（Bundesbank）获得欧盟监管权限的法律问题也得以解决。虽然市场交易量现已几乎恢复到2021年的水平，但收入尚未回升。每位客户的收入为68.20美元，接近历史最低点。

这部分原因是机构客户的参与度不足，而机构客户通常比零售客户带来更高的每客户收入。银行进入市场可能会发出积极信号，但迄今为止，只有少数几家银行获得了许可证。

正如我们在美国比特币和以太坊现货ETF的成功中所见，许多机构希望多元化投资数字资产，但只愿与值得信赖的合作伙伴合作。银行拥有这种信任。MiCAR加上BaFin应为银行及其客户提供保障，确保进入市场的安全。

银行有许多机会可以捕获新的收入来源，留住现有客户，甚至吸引新客户，提供加密服务。

安全的机构交易是一个明显的起点。德国商业银行（Commerzbank）和DZ银行已经开始迈出这一步。随着对数字资产的信心增强，质押、借贷和放贷也成为有吸引力的机会。相关领域还在不断扩展。区块链技术正被应用到传统金融服务的各个方面，包括清算、结算、债券发行等。

所有这些活动的基础都是安全的托管，无论是通过银行还是其他持牌提供商。相关产品本身不必从零开始构建。合作伙伴关系是最快的市场进入途径，概念验证也可以在不承担高额内部成本的情况下进行。数字资产行业尚处于年轻阶段，潜力尚未完全开发，但也有成熟的基础设施公司可以提供即用型解决方案。

仍有时间抢占先发优势。加密原生公司已占得先机，一些公司开始提供传统金融服务，如信用卡、账单支付和储蓄账户。然而，银行拥有信任基础和庞大的客户群，市场空间广阔，等待他们去开拓。

此外，40岁以下的人群对加密货币的偏好日益增长。银行的采纳周期通常较长。现在正是开始测试和开拓新收入渠道的最佳时机。

怎么做？连接钱包与银行账户，了解用户体验。调查客户的兴趣。与成熟企业沟通，了解市场格局以及不同提供商的关键差异。明确你的价值主张及其市场推广策略。选择一个细分市场进行概念验证。可以从少量的币种开始，比如前五或十个。

最关键的是维护安全和信任，这是德国银行的优势之一，也是他们最重要的资产之一。目前，少数银行提供加密产品和服务，主要是因为尚不清楚如何安全地操作。现在有了指导方针，市场将逐步回归增长。

关于BitGo

BitGo是领先的数字资产基础设施提供商，提供托管、钱包、质押、交易、融资和结算等服务，全部通过受监管的冷储存实现。成立于2013年，BitGo是首个专注于服务机构客户的数字资产公司。BitGo致力于推动一个无国界、全天候可访问的数字金融服务经济。通过在全球多个信托公司，BitGo已成为超过1500家机构客户的首选安全和运营支柱，客户遍布50个国家，包括许多世界顶级品牌、加密货币交易所和平台。BitGo还约占所有链上比特币交易价值的20%，是最大的独立数字资产托管机构。

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