2只金融股有望在2026年反弹

过去几十年来最稳定、最可靠、表现最出色的金融股之一——Visa（V +0.76%）和穆迪（MCO +0.33%）——最近几个月表现不佳。

作为领先的支付处理商，Visa的股价今年迄今已下跌约8%，过去12个月下跌10%。这只股票在过去10年平均年化回报率为16%，自2008年上市以来为19%，此次出现的波动实属罕见。

穆迪，作为领先的信用评级机构和金融分析提供商，今年迄今已下跌约12%，过去一年下跌14%。多年来表现一直强劲，过去10年的年化回报率为17%，自2008年以来为15%。

图片来源：Getty Images。

投资者或许可以趁此机会逢低买入这些股票，因为它们都具备强劲反弹的潜力。

护城河与垄断

Visa和穆迪都与沃伦·巴菲特和伯克希尔·哈撒韦有着长期持有关系。穆迪是伯克希尔第六大持仓，而Visa则是第十三大。

巴菲特和伯克希尔如此青睐它们的原因在于，它们都拥有宽广的护城河，并且在各自行业中基本上是双头垄断的一部分。

展开

纽交所：MCO

穆迪

今日变动

(-0.33%) $-1.47

当前价格

$447.82

关键数据点

市值

790亿美元

当日价格区间

$441.93 - $451.93

52周价格区间

$378.71 - $546.88

成交量

110万股

平均成交量

110万股

毛利率

68.14%

股息收益率

0.84%

穆迪和标准普尔全球是两大信用评级机构，各自控制约40%的市场份额。

Visa是最大的支付处理商，市场份额约为52%。加上万事达卡，两者合计控制约75%的市场。

它们都拥有宽广的护城河，不仅基于市场份额，还因为每个行业中只有少数几家竞争者。此外，它们的竞争优势如此强大，难以被突破。

准备反弹

Visa和穆迪近期的下跌更多是受到外部因素影响，而非直接由它们引起。

Visa一直受到联邦立法者的压力。一项名为《信用卡竞争法》的法案试图打破万事达卡与Visa的双头垄断，要求银行在每次交易中向商户提供两个信用网络选择，其中至少一个不在垄断之内。这项法案已存在数年，但在特朗普总统支持后获得了更多关注。目前尚不清楚是否会获得足够的投票支持，行业也在积极游说反对，因此其通过情况尚未明朗。

展开

纽交所：V

Visa

今日变动

(0.76%) $2.41

当前价格

$321.34

关键数据点

市值

6120亿美元

当日价格区间

$317.94 - $322.34

52周价格区间

$299.00 - $375.51

成交量

31.8万股

平均成交量

750万股

毛利率

78.02%

股息收益率

0.79%

总体来看，Visa表现良好。在最新季度，收入同比增长15%，利润增长17%。展望未来，预计2026年这两个指标都将实现低双位数增长。

穆迪股价在竞争对手标准普尔未能达到收入预期、2026年展望令人失望后下跌。另一方面，穆迪在去年12月季度超出预期，收入同比增长13%，利润同比增长57%。此外，穆迪预计2026年每股收益将增长10%至14%。

大约90%的分析师建议买入Visa，目标价中位数显示有27%的上涨空间。穆迪被67%的分析师评级为买入，目标价中位数预示有30%的涨幅。此外，穆迪的估值已接近2023年以来的最低水平，而Visa的估值则接近2025年以来的最低水平。

两者都将在2026年实现反弹。