智能跟随市价的限价单如何工作

跟随限价单是一种创新的交易工具，能够自动适应市场的波动。这种订单的区别在于，它不会停留在静态价格，而是根据供需变化动态调整，从而使交易者能够获得更有利的执行条件。

为什么需要跟随限价单：主要优势

交易者在以下三种关键情况下选择跟随限价单。

快速入场。当需要迅速开仓大量仓位时，此类订单可以充当做市商，最小化等待有利价格的时间。交易者无需长时间等待，而是在几秒钟内获得成交。

防止滑点。动态调整的价格会随着市场情况的发展自动将限价单靠近目标水平。大大降低了因价格突变导致订单无法成交的风险。

套利机会。通过持续跟踪市场动态，跟随限价单为利用交易对或平台之间的价格差异获取利润提供了额外的可能。

工作机制：平台如何自动调整价格

跟随限价单的原理基于两个参数：起始价格和最大追踪距离。

选择起始点。交易者可以将限价单直接设置在当前最佳卖出价（Ask1）或买入价（Bid1）水平，或指定一个固定距离（数值或百分比）从该水平开始。

自动跟踪。系统会持续监控Ask1/Bid1的变化。如果市场朝有利方向移动，限价单的价格也会向上（买入）或向下（卖出）移动，保持预设的距离。

追踪边界。平台会设定最大允许的距离（以绝对值或百分比表示），当达到此距离时，限价单会“冻结”在当前价格，不再跟随市场。这避免订单偏离不利水平。

触发价格（可选）。如果设置了触发价格，整个跟踪机制只有在最后一笔成交价格达到该值后才会激活。

两种应用场景：实际交易中的示例

场景一：无硬性限制的直接跟随

假设你想购买20,000个ABC代币。下单时，Bid1价格为0.00123 USDC。你设置最大追踪距离为0.00005 USDC，上限价格为0.00128 USDC。

接下来发生什么：市场开始上涨，Bid1达到0.00127 USDC。你的限价单会自动移动到同一价格——0.00127 USDC。距离起始点的差值为0.00004 USDC，小于最大值0.00005 USDC，因此可以继续跟随。

如果市场继续上涨，Bid1升至0.00131 USDC，限价单想要移动到那里，但距离将变成0.00008 USDC，超过了最大追踪距离0.00005 USDC。因此，订单会“停留”在0.00128 USDC（上限），不再跟随市场，等待在此价格成交。

场景二：以固定百分比偏移跟随

另一种方式是以当前市场价格的百分比偏移设置限价单。比如，你以当前价格0.00120 USDC，设置以2.5%的偏移买入1000个ABC。当市场价格变动时，偏移比例保持不变。

如果市场跌至0.00119 USDC，订单仍在0.00117 USDC（0.00120 ×（100%−2.5%）），不违反偏移限制。而当市场升至0.00125 USDC，订单会自动调整到0.00122 USDC（0.00125 × 97.5%），保持偏移比例。

重要限制和技术参数

数量限制。每个用户最多可以为每个交易对和方向（买入或卖出）持有一个跟随限价单。最多可以开设10个不同交易对的追踪订单，总数不超过20个。

距离范围。最小偏移为0.01%，最大为10%，精确到两位小数。

执行模式。默认情况下，所有跟随限价单采用Post Only模式，确保其作为做市单（提供流动性）被执行。这意味着订单不会作为Taker（立即成交）被执行。

拒单保护。在高波动性条件下，如果订单连续五次被拒绝（因Post Only限制），整个跟随策略会自动取消。

跟随限价单是结合了限价单的精准性和市场动态适应性的强大工具，帮助交易者降低未成交和滑点的风险。