三只ETF在2026年开局中大幅跑赢标普500指数

随着二月进入第三周，一个关于哪些交易所交易基金（ETF）在表现上远超传统标普指数追踪基准的清晰图景逐渐浮现。区别十分明显：虽然大盘ETF的回报大致与标准水平持平，但一部分专业化基金已经实现了显著超越指数的收益。除了预期的赢家——为短期交易设计的杠杆ETF和乘势而上的黄金、白银贵金属基金——一些真正令人惊喜的赢家也开始浮现。这些亮点主要集中在新兴技术领域，如无人系统、关键工业金属，以及复杂的收益生成策略，而这些是标普指数相关基金无法简单复制的。

无人机革命的机遇：为何DRNZ正甩开传统ETF的步伐

人工智能与无人机技术的结合，代表了当今市场上最被忽视的扩展故事之一。随着无人机应用从军事领域扩展到农业、基础设施和商业等行业，投资者逐渐发现，接触这一增长并不一定意味着押注少数几只大盘股。

REX无人机ETF（纳斯达克：DRNZ）在2025年10月刚刚推出，仅仅四个月时间，就凭借年初至今近30%的回报率，吸引了市场的关注——这一表现远超大多数标普500成分股。在众多ETF中，DRNZ的独特之处在于其定位：它是唯一面向美国投资者的真正全球化、纯粹专注于无人机技术的基金。

该基金持有43只股票，结构精简，行业领军企业如Ondas Inc.（纳斯达克：ONDS）和DroneShield Ltd.（澳交所：DRO）占据重要比重。这种集中布局意味着前三大持仓大约占基金资产的三分之一，显示出对投资组合管理者的高度要求。对于已经持有个别无人机股票的投资者来说，加入DRNZ可能会带来意想不到的过度集中风险。

0.65%的管理费率对于专业化的投资渠道来说是合理的，但由于基金成立时间较短，交易量和管理资产规模仍然有限，可能会影响希望持有大额仓位的投资者。不过，对于坚信无人机行业将跑赢传统市场的投资者来说，DRNZ提供了标普指数无法比拟的差异化、行业聚焦的敞口。

被忽视的镍金属：NIKL如何超越贵金属的回报

当华尔街热衷于黄金和白银的涨势时，一项更为隐秘的机会正悄然带来卓越的回报。斯普拉特镍矿股ETF（纳斯达克：NIKL）正是一个例证，显示了超越商品市场头条的潜力。

镍在能源转型中的作用，彻底改变了其投资前景。随着电动车电池越来越多地采用镍以延长续航里程——这一发展有望持续推动需求增长——镍已从一个工业边角料变成关键能源基础设施的组成部分。然而，NIKL相较于贵金属ETF仍较为陌生，形成了明显的业绩差距。

NIKL持有经过精心挑选的27家全球矿业公司，重点布局在镍资源丰富的地区：印度尼西亚、澳大利亚和加拿大。这一国际视角为美国投资者提供了少见的矿业公司敞口，弥补了国内投资组合中少见的市场效率缺口，带来超额回报。

数据非常直观：自一月起，NIKL已实现约31%的回报，过去十二个月更达94%，同时派发1.80%的股息收益率。这些成绩远远超出同期标普500投资者的表现。年费0.75%，略高于普通标普ETF，但其超额表现完全弥补了额外的成本。

通过期权策略实现收益：为何MRNY在股价飙升时依然奏效

YieldMax MRNA期权收益策略ETF（NYSEARCA：MRNY）代表了另一类完全不同的投资机会——一种将收益生成与资本增值结合的策略，而非二者的竞争关系。

MRNY采用覆盖式买权策略，覆盖在生物科技巨头Moderna Inc.（纳斯达克：MRNA）股票之上，定期实现每周的收益分配。其表现令人惊叹：年化股息收益率达92.16%，每年支付19.15美元，成为偏重收益的投资者自推出以来的常青树。

相较于标普股息股息贵族，MRNY的特别之处在于其双重回报结构。基金直接捕获MRNA股票的涨幅，自1月1日以来已上涨55%，这对其2026年的47%回报起到了重要推动作用，将股价升值与分红收入融合为一个整体回报，远超传统的标普股息成分股。

结构性权衡在于：覆盖式买权策略天生限制了上行空间——当基础股票出现超常的爆发性涨幅时，基金无法完全复制MRNA的股价表现。投资者不能指望MRNY的资本利得与MRNA完全同步，因其牺牲了一部分升值潜力以换取收益的确定性。此外，1.27%的管理费反映了主动管理和专业化的成本——高于普通标普ETF，但由其带来的超额回报可能完全合理。

MRNY主要吸引熟悉期权收益策略、具备一定投资经验的高端投资者。对于这类投资者而言，基金提供了一个结合分红和股价升值的有力组合，明显优于传统标普持仓的表现。

这三只基金的共同线索在于：专业化布局，无论是在新兴技术、被忽视的商品，还是在复杂策略方面，都在2026年初的市场动能中拉开了与宽基标普指数的差距。投资者面临的疑问是，这些超越者能否持续其表现，还是随着时间推移，标普指数的回归将重新占据主导地位。