Sandisk 如何乘着存储芯片热潮在一月实现143%的涨幅

当Sandisk的股价在一月飙升143%时，这一涨势并非偶然。这家存储芯片专家正处于两个强大市场力量的交汇点：对AI驱动存储解决方案的爆炸性需求，以及NAND闪存芯片供应的紧张。随着半导体价格全面上涨，投资者意识到Sandisk及其同行在市场中占据了一个罕见的“甜点”位置。

本月早些时候，英伟达CEO黄仁勋在公开场合发表了引人注目的评论，称AI存储是一个“完全未被满足的市场”，并预测它将成为全球最大的数据存储细分市场。同一时期，知名半导体研究机构TrendForce发布了新的价格数据，预计第一季度NAND闪存合约价格将上涨33%至38%。

完美风暴：AI繁荣遇存储短缺

让一月对Sandisk特别不同的是多重看涨信号的汇聚。为数据中心到消费设备提供存储基础的NAND闪存市场，突然面临来自AI应用的需求扩张和供应收紧的双重压力。媒体报道指出，存储设备价格已开始上涨——这一观点在英特尔和苹果在财报电话会议中提及供应限制时得到进一步确认。

华尔街分析师也开始关注。整个一月，多家主要投资机构上调了Sandisk股票的目标价，形成了一个推动势头的反馈循环。多次调升的背后，是市场对存储芯片价格将持续上涨的信心增强。

事件时间线：从分析师调价到财报超预期

黄仁勋关于AI存储的评论发布仅数日后，投资银行野村证券发布报告，建议在本季度将Sandisk的高端3D NAND固态硬盘价格翻倍。市场将此视为供应受限论点的验证，股价随即再度上涨。

当Sandisk在一月末公布第二季度财报时，业绩验证了这一看涨势头。营收达到30.3亿美元，比上一季度增长31%，同比增长61%，远超华尔街预期的26.9亿美元。真正的亮点在于净利润：调整后每股收益达6.20美元，而去年同期仅为1.23美元。这五倍的增长反映了价格上涨和制造效率的提升，调整后毛利率从32.5%大幅提升至51.1%。

CEO戴维·戈克勒强调公司“产品在推动AI中的关键作用”，直接将Sandisk的业务与当下最热的投资主题联系起来。

创纪录的盈利验证了涨势

财报为此前主要由情绪推动的涨势提供了理论基础。Sandisk的未来指引也进一步强化了看涨预期。公司预计第三季度营收在44亿美元至48亿美元之间，调整后每股收益预计在12美元至14美元，几乎是上一季度的两倍。

这些数字表明，存储芯片价格的上涨是真实、持续的，并直接转化为利润增长。投资者可以看到具体证据，而非空洞的猜测：公司的调整后毛利率几乎翻倍，反映出存储芯片稀缺带来的溢价。

存储周期还能持续吗？

历史告诉我们，存储市场周期性极强，常在繁荣与萧条之间轮回。然而，目前的环境具有不同的特征。AI基础设施的建设几乎没有放缓迹象，存储容量的需求持续加速。只要存储芯片价格保持高位，且Sandisk的利润率持续扩大，股价在未来多个季度保持上涨势头的可能性很大。

半导体存储行业曾经历过类似的繁荣，但由AI驱动的需求似乎具有结构性，不是短暂的，可能会延长当前的上行周期。

投资前景分析

Motley Fool的Stock Advisor团队持续进行研究，旨在识别最具潜力的长期投资股票。值得注意的是，Sandisk并未出现在他们最新的推荐名单中——这提醒我们，过去在某个行业的出色表现，并不意味着未来一定会如此。

不过，历史提供了参考。2004年12月17日，Netflix入选Stock Advisor名单；到2026年2月，投资1,000美元的投资者已累计获利45万零6,256美元。2005年4月15日，Nvidia也入选，20年间将1,000美元变成了117万1,666美元。Stock Advisor的整体投资组合平均回报达942%，远超标普500的196%。

当前存储行业的动态——结合结构性AI需求与暂时的供应限制——构成了一个引人注目的故事。此刻是否是买入良机，或应重新评估个人风险承受能力，仍需个人判断，最好结合专业分析的最新观点。

Stock Advisor截至2026年2月2日的回报数据。