2026年最佳黄金ETF：现货与矿业选择的完整指南

在构建多元化投资组合时，最佳黄金交易所交易基金（ETF）同时具备传统贵金属所有权无法比拟的便利性和灵活性。黄金ETF在寻求接触贵金属市场的投资者中日益流行，无需面对购买、存储和保险实物黄金的繁琐。不同于仅在交易日结束时交易的共同基金，这些工具提供了股票交易的流动性和便利性，同时在经济不确定时期提供黄金历来带来的资产保护。

为什么黄金ETF是贵金属投资的最佳选择？

黄金ETF的运作方式类似于其他交易所交易基金——它们追踪特定资产，并在交易日内在交易所交易。这一结构带来了多项令人信服的优势，使其对新手和经验丰富的投资者都具有吸引力。

其主要优势在于操作简便和成本高效。投资者无需应对购买金条或金币的复杂流程，也无需安排安全存储和保险，而是通过简单的经纪账户交易即可立即获得贵金属的敞口。对于持有美元资产的投资者来说，黄金是极佳的对冲工具；当美元走弱时，黄金通常升值，有助于平衡投资组合的损失。相反，当美元走强时，投资者可以轻松退出黄金仓位，提供实物所有权无法比拟的战术灵活性。

另一个重要优势是实现多元化而无集中风险。投资于矿业公司的黄金ETF，提供了整个行业的敞口，而无需选择单一股票。这种方式降低了押注单一矿业项目的风险，同时仍能捕捉贵金属行业的上行潜力。此外，这些基金由行业专家管理，相较于自我挑选股票，更有可能做出稳健的投资决策。

值得注意的是，黄金ETF主要分为两类。第一类追踪黄金现货价格，持有实物黄金或黄金期货合约，但即使是由实物黄金支持的ETF，也通常不能用来兑换实物——投资者持有的是追踪资产的份额，而非黄金本身。第二类直接投资于黄金矿业、开发和勘探公司，以及特许权股票。投资者还应注意，在美国，实物支持的黄金ETF面临收藏品税务处理，导致较高的资本利得税率，需在高税率阶层中加以考虑。

按总资产规模排名的顶级现货黄金ETF

以下五只优质现货黄金ETF，提供直接的黄金价格变动敞口。根据ETFdb.com截至2025年底的数据，以下为该领域的最大参与者：

1. SPDR黄金信托（ARCA:GLD）

**管理资产：**1391.4亿美元 | 当前价格：$380.58

SPDR黄金信托通过简单的结构追踪现货价格：100%实物黄金，费用率极低，仅0.4%。基础黄金反映场外24小时市场价格，确保ETF投资者获得最新的市场信息。这是获取黄金敞口最直接的途径之一，免去了实物存储的麻烦，同时保持贵金属的对冲优势。

2. iShares黄金信托（ARCA:IAU）

**管理资产：**642.2亿美元 | 当前价格：$79.04

这只竞争性黄金ETF的年费仅0.25%，行业最低之一，且持有完全的实物黄金。基金价值直接反映黄金价格表现。黄金存放在纽约、多伦多和伦敦的安全金库中，提供地理多样化。份额在每个交易日内流通顺畅，具有高度透明性和流动性。

3. SPDR黄金迷你份额信托（ARCA:GLDM）

**管理资产：**233.3亿美元 | 当前价格：$81.89

面向成本敏感型投资者，此产品以极具竞争力的0.1%费用率脱颖而出——是美国上市实物黄金ETF中最低的之一。结构允许投资者以部分份额持有实物黄金，偶尔持有现金，特别适合资金较少、希望接触黄金的投资者。

4. Abrdn实物黄金份额ETF（ARCA:SGOL）

**管理资产：**69.5亿美元 | 当前价格：$39.43

Abrdn的产品由伦敦“良好交付”黄金条100%支持，2012年1月之后铸造，存放在伦敦金库。0.17%的费用率介于经济实惠和高端产品之间，基金结构反映现货价格，扣除运营成本后表现贴近市场。这一方案吸引重视黄金存储地理位置的投资者。

5. iShares黄金信托微型（ARCA:IAUM）

**管理资产：**55.2亿美元 | 当前价格：$41.84

这是市场上成本最低的实物黄金ETF，费用率仅0.09%。旨在追踪每日黄金现货价格变动，几乎无费用拖累。基金持有黄金条，存放在安全金库中，为长期持有贵金属提供极高的性价比。

追踪矿业行业的最佳黄金矿业ETF

如果投资者希望参与矿业行业的上涨，而非被动追踪价格，可以考虑以下五只矿业相关ETF，覆盖勘探、开发和生产公司：

1. VanEck黄金矿工ETF（ARCA:GDX）

**管理资产：**238.9亿美元 | 当前价格：$79.18

该基金提供对全球主要黄金生产商和特许权公司的最广泛敞口，近90%的持仓为市值超过50亿美元的公司。0.51%的费用率支持主动管理。主要持仓包括Agnico Eagle（7.9%）、Newmont（7.15%）和AngloGold Ashanti（5.71%）。季度调整确保持仓符合市值、交易量等筛选标准。

2. VanEck小型黄金矿工ETF（ARCA:GDXJ）

**管理资产：**86.6亿美元 | 当前价格：$101.24

面向愿意接受更高波动、追求更高回报的投资者，此基金专注于较小矿业公司和初级股票。相同的0.51%费用率支持主动管理。主要持仓包括Pan American Silver（6.45%）、Equinox Gold（6.39%）和Alamos Gold（5.75%）。每半年评审，季度调整，确保符合筛选标准。

3. iShares MSCI全球黄金矿工ETF（纳斯达克:RING）

**管理资产：**26.3亿美元 | 当前价格：$67.87

BlackRock的产品通过MSCI指数结构提供多元化的全球黄金矿业敞口，年费0.39%。投资组合强调地理和运营多样性，主要持仓包括Newmont（15.85%）、Agnico Eagle（13.33%）和Barrick（8.92%），降低单一公司风险。

4. Sprott黄金矿工ETF（ARCA:SGDM）

**管理资产：**6.11亿美元 | 当前价格：$64.64

该较小但专业的基金追踪Solactive黄金矿工指数，集中在加拿大和美国上市的主要黄金股。管理费0.5%，支持季度再平衡。主要持仓包括Agnico Eagle（12.41%）、Newmont（8.92%）和Wheaton Precious Metals（7.83%）。

5. Sprott小型黄金矿工ETF（ARCA:SDGJ）

**管理资产：**2.81亿美元 | 当前价格：$76.56

目标为市值在2亿至30亿美元之间的小型矿业公司，捕捉成长潜力。管理费0.5%，每年三月和九月进行半年度再平衡。主要持仓包括Bellevue Gold（5.04%）、Novagold Resources（5.03%）和Turk Altin Isletmeleri（4.94%）。

如何选择适合自己投资目标的黄金ETF

选择哪款黄金ETF取决于你的投资目标和风险承受能力。偏好稳健的投资者应考虑实物支持的现货黄金ETF，尤其是费用低廉的IAUM或GLDM。追求增长和行业上涨潜力的投资者可能偏好GDX或GDXJ，接受更高的波动以换取行业敞口。希望平衡行业敞口而不偏重某一公司规模的投资者，可以考虑RING或SGDM。

黄金ETF的日益普及反映了其在现代投资组合中的实用性。无论是作为对货币贬值的对冲，还是作为矿业行业回报的敞口，当前的黄金ETF都能满足几乎所有投资策略的需求。关键在于根据你的财务目标和时间线，匹配产品的特性——是追踪现货价格还是矿业敞口，费用率、资产规模以及存储地点的偏好。