日本选举临近，对冲基金重新开启套利交易，强化日元卖出

随着波动率的缓和，对冲基金再次活跃于套利交易策略。在日本即将迎来本周末的重要选举之际，市场对日元的仓位调整加快，投资者似乎预期日元将进一步下跌。市场心理在美元/日元汇率方面出现了变化的迹象。 ## 期权市场显示的看涨姿态——看涨需求急剧增加 期权市场的数据清楚地反映了市场参与者的预期变化。据Jin10报道，本周二美元/日元看涨期权交易量超过1亿美元，超过了同规模的看跌期权。随着对日元贬值预期的增强，1个月后美元/日元的下跌对冲成本降至近两周以来的最低水平。 由托管信托和结算公司（DTCC）提供的数据，明确显示了市场的单向性，投资者对美元的优势信心增强。 ## 市场稳定，套利和套息交易回归 伦敦野村国际的G-10现货交易主管安东尼·福斯特指出了当前市场环境的特性：“波动率恢复平静，贵金属市场观察到的极端泡沫得到纠正，对冲基金正加快回归套利和套息交易策略。”他评论道。 特别值得关注的是套息交易策略的复苏。利用利差获取收益的机会再次变得具有吸引力，反映出市场参与者风险偏好的增强。 ## 选举结果将决定美元/日元的升值预期 市场普遍认为，本周末的日本选举结果是一个关键的分水岭，尤其是如果选举结果符合投资者预期，美元/日元有望升至更高水平。福斯特也表示：“如果选举结果乐观，市场预期美元/日元将达到更高水平。”他暗示，选举后的政策方向可能会引起汇率的重大变动。 在当前市场环境下，套利和套息交易机会有望扩大，日本政治局势的动向将成为市场形成的重要催化剂。