2026年链上金融的Sigma视角：从风险融资到IPO的机构资本重新配置

从Sigma资本等投资机构的视角来看，2026年初数字资产融资市场呈现出一个引人注目的趋势：约1.4亿美元的资本正在加速流向链上基础设施和金融创新平台。这不仅反映了风险投资和机构资金的回归，更标志着加密生态正在从纯粹的代币投机向更成熟、更具应用价值的方向转变。

从Sigma Blick（即投资观察视角）来看，2026年最值得关注的是资本配置的三个新方向：风险融资轮次聚焦于链上基础设施，IPO市场验证了机构级应用的可行性，而链上信贷产品则打开了传统金融与区块链融合的新路径。

六大融资案例揭示链上基础设施的投资热潮

Bitway的跨链金融基础设施突破

Bitway作为链上金融基础设施提供商，在TRON DAO的主导下完成了超过440万美元的种子轮融资。这笔融资基于YZi Labs的早期EASYResidency投资基础，获得了多家战略投资者的支持。该项目的融资彰显了投资者对跨链金融服务的热情——这类基础设施能够支撑更广泛的链上贷款、结算和托管生态。

Everything平台的统一交易愿景

Everything作为数字交易平台的建设者，获得了Humanity Investments领投的690万美元种子融资，投资者阵容包括Animoca Brands、Hex Trust和加密领域知名人士Jamie Rogozinski。这笔融资的核心吸引力在于Everything的平台整合理念——将永续期货、现货市场和预测市场统一在单一账户框架下，大幅降低散户交易的摩擦成本。

Veera的消费者友好型链上金融

Veera在CMCC Titan Fund和Sigma Capital的支持下获得了400万美元的种子融资，总融资额达到1000万美元。Veera正在构建一个移动优先的链上金融服务中心，整合储蓄、投资和支付功能。这个项目的价值在于让非技术用户也能轻松使用链上金融工具。

Prometheum的监管路径创新

Prometheum自2025年初以来已募集2300万美元，用于启动链上清算服务（为美国经纪商-交易商提供服务）以及在传统托管和结算生态中扩展代币化证券。这笔融资代表了一种重要的转变：加密项目不再只追求与传统金融的"竞争"，而是寻求与受监管市场的"融合"。

Solayer的Solana生态助推

Solayer推出了3500万美元的生态基金，专门支持在其infiniSVM网络上构建的早期和成长阶段团队。这一举措延续了对Solana生态基础设施的投资热度，表明市场对可扩展链上产品和多元化技术堆栈的持续兴趣。

Galaxy的链上信贷里程碑

最引人瞩目的是Galaxy在Avalanche网络上完成的7500万美元链上信贷交易，其中包含5000万美元的机构配额。这笔交易代表了链上证券化和私人信贷产品的重大进展，意味着机构参与者正准备在公共区块链上处理数字化债权。

机构资本为何青睐链上金融基础设施

这些融资案例的共同点值得深入分析。首先，投资者越来越关注实际应用价值而非纯粹投机。Bitway的跨链金融基础设施、Everything的交易聚合、Veera的消费端应用，这些项目都解决了链上金融中的实际痛点——跨链交互成本高、交易体验分散、用户操作复杂。

其次，监管合规性成为融资的前置条件。Prometheum将链上证券整合到传统经纪-交易商生态中，Galaxy通过机构配额进行信贷配置，这些都表明投资者不再赌"打破既有系统"，而是相信"与既有系统融合"的路径。

第三，基础设施项目获得了超越代币激励的机构支持。TRON DAO、Animoca Brands、Sigma Capital等投资者的参与，以及BitGo在纽约证券交易所上市（IPO超2亿美元）、Visa关联稳定币发行人获得2.5亿美元融资并估值达19亿美元等事件，共同证明了链上金融的"机构合法性"已经确立。

2026年的投资主线：监管整合、融资进展与应用创新

从市场观察来看，接下来需要重点关注三条投资主线：

监管突破：Prometheum正在推进链上证券和经纪商基础设施的监管进展，这可能为其他项目树立模板，降低传统金融参与者进入链上市场的准入门槛。

融资接力：Bitway、Everything、Veera等项目的下一轮融资，以及与传统金融机构或受监管数字资产发行人的战略合作，将成为验证这些项目价值的关键指标。

产品创新：代币化资产产品的新增供应，特别是与机构资本配置相关的链上信贷产品，将展现真实的市场需求。

从基础设施导向到消费者赋能：链上金融的成熟路径

从Sigma视角总结，2026年初的融资浪潮反映了一个清晰的趋势：资本正在转向能够降低摩擦成本、符合监管标准、提供可扩展服务的链上基础设施。

Bitway支持更广泛的跨链金融生态，Everything简化散户交易体验，Veera让普通用户也能参与链上金融，而Prometheum则为机构参与者建立了通往传统市场的桥梁。这些项目共同构成了一个更成熟的基础设施层。

值得一提的是，Avalanche网络的AVAX当前价格为8.74美元，在Galaxy的7500万美元交易中扮演着重要的价值基础角色。这类具体的链上交易案例进一步验证了区块链作为金融基础设施的可行性。

如果这种资本配置趋势得以维持，链上金融的成熟度将加快提升。更多融资将流向那些既能提供规模化解决方案、又能适应监管环境的团队。传统金融参与者进入链上市场的成本会下降，数字资产将更深入地融入主流金融活动。这种转变不仅关乎加密行业的发展，更关乎整个金融市场的长期结构性调整。