琳达·布拉德福德·拉施克的交易原则：12条打造财富的技术分析规则

琳达·布拉德福德·拉施克（Linda Bradford Raschke）是现代金融史上最杰出的技术交易员之一。她从太平洋证券交易所的商品交易员成长为一位建立了个人财富的对冲基金经理，这一过程展现了纪律性交易方法的典范。

谁是琳达·布拉德福德·拉施克以及她的方法为何重要

拉施克在交易家庭的熏陶下成长，对金融市场充满热情。她的父亲从小就向她介绍市场动态的复杂性，她对价格图表和图形识别产生了浓厚兴趣。她最初以商品交易员身份开始职业生涯，最终成为注册顾问。她的方法的独特之处在于对技术分析的坚定信仰——她坚信交易者无需大量市场理论也能成功，因为成功的交易最终取决于识别机构资金进入市场时出现的图案。

她的业绩验证了这一理念。琳达·布拉德福德·拉施克的对冲基金LBR Group在BarclaysHedge评选的4500只基金中，以其最佳五年表现排名第17位。自1992年以来，她一直用自己的资金进行交易，证明这些原则在几十年和不同市场周期中都有效。她通过书籍、博客和教育内容分享知识，使她的方法对各级交易者都变得易于理解。

她成功的基础在于细致的计划和铁一般的纪律。拉施克在进入市场前，都会规划每一个交易想法、仓位大小和退出策略——令人惊讶的是，她几乎从不偏离预设的规则。这种系统性的方法，加上对市场微观结构的深刻理解，构成了她12条交易原则的基础。

进场与出场规则：回调、反弹与市场反转

第一条原则体现了拉施克对时机的看法：在新高后买入第一次回调，在新低后卖出第一次反弹。这种策略利用趋势市场的自然节奏——动量延续，略作回调，然后继续。等待已形成的高点回调的交易者，通常比追逐突破的交易者拥有更好的风险回报比。

与之密切相关的是她关于早盘与午盘反转的见解：最佳的反转交易发生在早晨，而非下午。早盘形成的市场反转更具说服力，因为它代表了当天开盘后的方向转变。下午的反转往往缺乏跟进，常常是虚假信号。

时间模式：早晨的强势、下午的表现与市场缺口

拉施克强调，下午的强势或弱势应在次日交易中得到验证。当市场在下午收盘强劲，第二天早晨高开，通常意味着真正的动能，而非盘中噪音。这一延续原则也适用于缺口：缺口越大，持续和趋势延续的概率越高。缺口通常表明隔夜机构参与者的情绪发生了转变。

市场在前一交易日的高点或低点附近的表现，是一个关键的技术指标。这些枢纽点代表了上一交易日买卖压力的集中区域。市场要么在这些水平测试并反转，显示技术阻力，要么突破并表现出延续迹象——揭示机构是在守住还是放弃这些价格区域。

成交量与趋势延续：通过交易活动判断市场强度

交易的最后几个小时，往往揭示趋势的真实力量。在最后一小时，“聪明的钱”通常会通过加码获利头寸来表现其意图，并继续增加盈利交易。只要市场连续收盘强劲，趋势就可能持续。反转的关键预警信号是早盘反弹后收盘疲软——这表明机构的买盘在减弱。

收盘时的成交量具有预测能力。收盘时的高成交量意味着第二天早晨的走势很可能沿着最后半小时的方向继续。在强势趋势中，这一原则尤为可靠——观察最后交易小时的成交量确认方向，趋势很可能会在此时恢复。

这12条原则经过琳达·布拉德福德·拉施克数十年的专业经验不断完善，代表了一套理解市场结构的连贯体系。她的方法不是依赖预测或直觉，而是从价格行为和成交量中提取客观信号——这是机构交易者实际操作的可见记录。这种系统性纪律，加上等待最佳布局的耐心，解释了她持续盈利的原因，也奠定了她在现代技术分析教育中的影响力。