“先买后付”是如何重塑你的信用评分

你的购物习惯很快可能会讲述你财务健康的截然不同的故事。“先买后付”服务已悄然扩展到影响信用评分，标志着贷款机构评估信用worthiness方式的重大转变。这一变革引发了重要问题：这种便利是否真正惠及消费者，还是主要服务于金融机构的利益。

FICO新模型将BNPL纳入信用评分

Fair Isaac公司最近推出了其广泛使用的信用评估系统的突破性更新。公司发布了FICO Score 10 BNPL和FICO Score 10 T BNPL，这是其评分模型中首次将“先买后付”行为纳入考虑。这些新评分模型在2025年期间向贷款机构开放，且无需额外授权费，尽管三大信用报告机构——Experian、Equifax和TransUnion——仍掌控着消费者访问这些信息的权限。

这一发展源于一份涉及超过50万BNPL参与者的庞大训练数据集，该项目由与主要金融科技提供商Affirm合作完成。FICO的方法对分期付款服务的处理方式与传统信用卡截然不同。它不将多次BNPL交易视为高风险的信用寻求行为，而是将它们归为一组，以形成更全面的财务图景。早期测试显示出一个有趣的模式：持有五个或更多Affirm账户的消费者，在所有还款保持正常的情况下，实际上会获得信用评分的提升或稳定。这种细腻的处理方式试图反映现代消费者在多个平台上管理财务的实际情况。

“先买后付”的爆炸性增长

“先买后付”现象代表了消费者金融中增长最快的细分市场之一。自2019年以来，Affirm、Klarna和PayPal等公司引入了一种简化的融资模式，将单一购买拆分为在结账时的分期付款——通常利率接近零。疫情时期，这一扩张速度显著加快。

这些平台的盈利模式与传统贷款机构截然不同。它们主要通过向零售商收取费用，以提供分期结账选项，从而获得收入，而非主要依靠消费者的利息收入。这一安排同时增加了商家的销售额，同时将消费者的门槛降到最低。其吸引力不言而喻：即时批准、零逾期费用，以及比传统信用卡更友好的还款条件，为数百万购物者提供了极具吸引力的替代方案。根据最新数据显示，过去一年内，约1.3亿美国消费者曾使用过BNPL服务。

然而，这一增长大多发生在传统信用体系之外。BNPL交易历来完全未被列入信用报告，造成贷款机构的“盲区”。行业参与者对这一空白日益感到不安，认识到一个关键问题：借款人可能积累大量短期债务，而这些债务对评估整体财务风险的贷方来说完全不可见。这一隔阂正在逐步打破。到2025年中，Affirm开始将其所有贷款产品——包括日益流行的“Pay in 4”——的全面数据直接传输给Experian，代表着向“增强市场透明度”的有意迈进。

谁在真正受益于信用评分的变化？

典型BNPL用户的财务状况比市场宣传的更为复杂。消费者金融保护局（CFPB）的研究显示，使用“先买后付”的消费者大多处于财务不稳定状态，主要归类为“次贷”或“深度次贷”类别，信用评分在300到619之间。这些人通常不符合标准个人贷款的资格。

这一人群的行为模式显示出对分期服务的高度依赖。平均每个BNPL借款人每年发起超过九笔交易，63%的借款人同时持有多笔活跃贷款。中位交易金额约为140美元——虽不算大数，但整体上对脆弱家庭预算来说具有重要意义。

信用局将这些报告变化宣传为有益于“信用空白”消费者——大约2500万美国人，主要是低收入群体和有色人种社区——他们没有任何信用记录。没有建立信用档案，这些人难以获得基本的金融产品，包括信用卡、抵押贷款和传统融资。然而，CFPB的数据揭示了一个奇怪的断层：实际上只有4%的BNPL用户属于“信用空白”群体，意味着绝大多数在采用“先买后付”之前已经拥有信用档案。这一发现使得声称这些报告变化主要服务于信用不足人群的说法变得复杂。

先买后付与传统信用：更明智的选择

法律专家对全面采用BNPL表达了越来越多的保留意见。非营利性国家消费者法律中心（National Consumer Law Center）的高级律师吴志志（Chi Chi Wu）提供了直截了当的建议：在面对“先买后付”和信用卡的选择时，应选择信用卡。这个区别非常重要。

信用卡交易享有联邦争议保护——如果商品损坏、服务未履行或发生欺诈，消费者可以提出异议。而“先买后付”交易则没有这样的保障。此外，吴志志指出，信用局本身也成为扩展BNPL报告的主要受益者。它们的基本商业模式依赖于积累数据；数据量越大，影响力和控制力也越大。

更广泛的考虑仍然是：避免进行你无法轻松承担的购买。如果无论机制如何都需要融资，传统信用卡提供的消费者保护更为优越，尽管利率较高。“先买后付”的吸引力——无摩擦的融资和最低的审批门槛——正是许多用户已经面临的财务不稳定的根源。

将“先买后付”数据纳入信用评分，反映了个人财务数字化的趋势，但同时也引发了关于这场现代化真正服务于谁利益的根本问题。消费者对这些系统的认知仍然至关重要，以便在这个不断演变的环境中做出明智的决策。