纳斯达克提出革命性的5X23交易模型，实现几乎全天候的市场准入

在向现代化美国股市迈出的重要一步中，纳斯达克正准备向美国证券交易委员会（SEC）提交一份提案，旨在从根本上重塑股票和交易所交易产品（ETP）的运作方式。该倡议围绕开创性的5X23模型展开，该模型代表着从目前每周五天、每天16小时的交易结构向扩展到每天23小时的市场活动框架的转变。

据BlockBeats报道，这一提议的5X23框架反映了在日益全球化和数字化的金融环境中对持续市场准入的不断增长的需求。延长的交易时间将为不同时区和时间表的投资者提供更多的交易机会，特别是有利于国际参与者以及寻求交易时间灵活性的投资者。

理解5X23模型的双时段交易架构

5X23提案引入了一个精心设计的双时段交易系统，旨在最大化市场的可用性。白天交易时段从东部时间凌晨4点开始，到晚上8点结束，涵盖了熟悉的三个交易阶段：上午9:30之前的盘前交易，上午9:30至下午4:00的正常交易时段，以及延续到晚上8点的盘后交易。

相辅相成的夜间交易时段从晚上9点开始，直到第二天凌晨4点，形成了交易日之间的无缝连接。5X23设计中的一个关键细节是：在晚上9点到午夜之间执行的交易将被记录为下一日的交易，以保持清晰的会计和监管合规。

5X23每周交易日历如何重新定义市场运作

在这一创新时间表下，交易周从星期天晚上9点开始，到随后的星期五晚上8点结束，紧接着白天交易时段结束。这一重新调整实际上创建了一个连续的23小时交易窗口，每周五天，消除了长期以来美国股市的传统空隙。

5X23模型解决了当前交易时间的关键限制，特别是排除亚洲和欧洲市场的盘后交易时段。通过延长交易时间，纳斯达克旨在提升自身竞争力，同时为市场参与者提供前所未有的执行时机和策略实施的灵活性，涵盖传统市场和新兴市场时段。