考虑收入和增长的三大最佳石油股

2025年，能源行业面临重大逆风，标准普尔500指数中的能源股平均上涨仅4%，而整体市场接近18%的涨幅。然而，尽管该行业近期面临挑战，能源仍然对推动全球经济增长至关重要。对于寻求结合可靠股息与长期增长潜力的最佳石油股的投资者来说，有三家公司脱颖而出：康菲石油（ConocoPhillips）、Oneok 和 NextEra Energy。它们各自带来不同的优势——从现金生成到基础设施扩展，再到清洁能源转型。

康菲石油：布局现金流激增

康菲石油（NYSE：COP）是全球领先的油气生产商之一，拥有行业内成本最高效、地理分布最广的资产基础之一。公司只需中等40美元左右的油价即可维持运营，每桶油价再增加约10美元即可维持当前股息。在原油价格接近每桶60美元的情况下，公司为股东创造了大量剩余现金。

更重要的是，康菲石油的成本结构正显著改善。在大规模整合马拉松石油资产后，公司预计其盈亏平衡价格将在整个十年内稳步下降。公司还计划在2029年前投产三大液化天然气设施和阿拉斯加的Willow项目。仅这些项目，到那时每年就能带来约60亿美元的额外自由现金流——远高于2025年前九个月公司实现的61亿美元。

这一不断扩大的现金生成基础赋予管理层追求激进股东回报的灵活性。公司最近将3.4%的股息提高了8%，并目标在标准普尔500指数中实现前10%的股息增长率。结合计划中的股票回购，这种双重回报策略有望为长期持有者带来令人信服的总回报。

Oneok：中游整合释放价值

Oneok（NYSE：OKE）作为北美最大的中游基础设施运营商之一，代表着一种截然不同的能源敞口。管道和物流专家通过长期客户合同和政府监管的费率结构，享有收入可见性——这为纯上游公司无法匹敌的稳定性提供保障。

公司通过一系列变革性交易积极重组自己。2023年收购Magellan Midstream Partners，扩大了原油和成品油基础设施业务。随后又完成了对Medallion Midstream和EnLink的交易（总计102亿美元，分多次完成），进一步扩展了资产基础。

管理层预计，通过这些整合以及有机扩张，将实现数亿美元的成本协同效应，包括德克萨斯城物流出口终端和Eiger快线管道，预计都将在2028年中期开始运营。这些协同效应和新项目应支持每年3%到4%的股息增长，当前股息收益率为5.6%，具有可衡量的上行空间。

NextEra Energy：清洁能源增长引擎

NextEra Energy（NYSE：NEE）在传统公用事业运营与可再生能源基础设施开发方面占据独特位置。其佛罗里达州的公用事业受益于受监管的费率结构，收益稳步增长，而其更广泛的能源资源平台则通过支持风能、太阳能和输电资产的长期合同实现增长。

公司的投资策略围绕大规模资本部署展开。NextEra的佛罗里达公用事业计划到2032年投资超过1000亿美元，以应对该州激增的电力需求。同时，能源资源部门正投入数十亿美元用于输电扩展、天然气管道开发和清洁能源基础设施。这些投资预计将推动到2035年每股收益的复合年增长率超过8%。

这一增长前景支持2026年股息增加10%，此后每年股息增长6%，至少持续到2028年。对于寻求能源需求增长且具有环保理念的投资者来说，NextEra提供了受监管收益稳定与基础设施增长的有力结合。

评估三大最佳石油股，助力你的投资组合

康菲石油、Oneok 和 NextEra Energy 在能源行业中代表着不同的投资策略。康菲石油提供传统商品的上行潜力，拥有财务稳健、自由现金流激增的资产负债表；Oneok通过基础设施支撑的稳定性和中游整合推动增长；NextEra Energy结合公用事业的安全性与清洁能源的扩展动力。

共同点在于：这三家公司都能产生足够的现金流，用于支持不断上升的股息，同时投资于长期的竞争优势。对于厌倦能源行业波动的投资者来说，这些最佳石油股值得作为核心持仓，兼顾当前收入与多年的总回报潜力。