2025年这些顶级人工智能股票上涨了38%或更多——投资者应了解的2026年信息

2025年被证明是人工智能投资者的非凡之年。在主导投资组合的顶级AI股票中，有四只表现突出的股票实现了显著的涨幅：英伟达上涨39%，台积电飙升54%，字母表（Alphabet）上涨超过38%，Meta平台也取得了强劲的回报。对于那些早早将这些股票认定为2025年顶级AI股的投资者来说，结果令人瞩目。

但现在进入2026年，关键问题转变为：这些赢家能否保持势头，还是投资者应重新评估其持仓？

硬件需求仍是最强劲的AI增长引擎

当分析这些顶级AI股票的商业模式时，它们之间的区别变得更加清晰。英伟达和台积电代表纯粹的硬件供应商，在AI革命中扮演着关键角色，而字母表和Meta平台主要是应用导向的公司。

对于芯片制造商来说，前景确实令人振奋。台积电预计其2026年的增长率将达到大约30%，主要由对AI计算硅片的无尽需求推动。这种需求来自像英伟达这样的公司，后者生产用于大规模AI工作负载的图形处理单元（GPU）。

华尔街分析师预测英伟达的收入将同比增长约50%，这一轨迹表明硬件供应商仍将受益。虽然增长可能会比2025年的卓越回报有所放缓——分析师预计涨幅在20%左右，而非39-54%的飙升——但这仍是未来一年的可观增长。

硬件优势源于一个基本事实：AI基础设施的建设需要大量持续的资本投入，而提供基础芯片的公司将直接受益于这一长期趋势。

软件和平台的投资回报问题悬而未决

当分析字母表和Meta平台时，投资叙事发生了重大转变。这两家超大规模公司在人工智能项目上投入了巨额资本，特别是在生成式AI能力和数据中心基础设施方面。然而，市场越来越要求投资的实际回报。

Meta平台的情况更为不确定。其大部分AI投资尚未带来显著的商业成果。如果2026年在AI产品开发和市场采用方面取得突破，股价可能会实现超常的涨幅。相反，如果投资继续带来有限的回报，可能会对估值和表现产生压力。

字母表则处于更有利的位置。该公司已成为生成式AI应用的领导者，并逐渐成为许多企业部署的首选。这一定位意味着到2026年仍有坚实的增长潜力，尽管投资者应预期的回报可能无法与2025年的卓越表现相提并论。

继续持有AI相关资产的理由

尽管2025年的涨幅使入场点升高，但硬件和软件领军企业仍有望在2026年取得强劲表现。基础的顺风仍然强劲——企业对AI技术的采用加速，基础设施需求持续存在，竞争压力确保持续投资。

对硬件供应商如英伟达和台积电的信心依然更高。它们的商业模式与AI增长的联系更为紧密，提供了更清晰的2026年盈利轨迹。像字母表和Meta平台这样的应用公司只有在投资者相信当前的AI投资能带来实质性回报的情况下，才是更高信心的押注。

对于那些在2026年围绕顶级AI股票构建投资组合的人来说，2025年的经验教训很明确：AI基础设施浪潮仍在继续，但时机和股票选择比以往任何时候都更为重要。赢家与表现不佳者之间的差距正变得越来越明显。