美联储的利率决策如何影响比特币市场

美联储的最新利率决策在传统市场和加密货币交易场上都引发了波澜。在暂停其3.5%-3.75%的降息周期后，央行已让投资者密切关注主席杰罗姆·鲍威尔的每一句话，以寻找关于未来经济走向的线索。

市场参与者在公告前就密切关注。CME FedWatch数据显示，联邦基金利率维持不变的概率为96%，而Polymarket的数据则将这一信心推高至99.3%。此次利率决策是在连续三次每次削减0.25个百分点后作出的，标志着美联储从宽松转向观望。比特币和股市的走势在很大程度上取决于官员们如何表述此次暂停。

鲍威尔的言辞成为真正的决策

鲍威尔在公告后的评论比利率决策本身更具分量。他的语气决定市场是将此次暂停解读为暂时的喘息，还是延长宽松政策的信号。摩根士丹利预测，美联储将继续使用“考虑未来调整的范围和时机”等措辞，保持鸽派立场——这些措辞确保降息仍在政策路径中。

鹰派解读的利率决定会突出通胀风险，减少对未来降息的预期，可能压低比特币。相反，鸽派的表述则暗示宽松政策可能在几个月内恢复，有望提振加密货币和股市。特朗普任命的美联储官员斯蒂芬·米兰预计会反对，支持50个基点的降息——这一举措可能加强短期降息的牛市预期，并提振风险资产。

展望美联储的前景，大多数观察人士预计2026年会有一到两次降息，唯独摩根大通预测今年不会降息，2027年可能会加息。明尼阿波利斯联储主席尼尔·卡什卡里认为“现在就降息还为时过早”，这一立场支持维持当前利率不变。

政策的交叉影响：特朗普的住房计划复杂局势

鲍威尔面对关于特朗普雄心勃勃的住房可负担性计划的问题，这为美联储的通胀预期带来了不确定性。政府宣布将购买2000亿美元的抵押贷款债券以降低借贷成本，同时一项行政命令限制大型机构投资者购买单户住宅。这些措施可能刺激住房需求和通胀压力，复杂化利率决策的合理性。

安联投资管理警告称，抵押贷款债券的购买可能会提前拉动需求，而非扩大总供应，可能推高房价，更有利于现有房主而非潜在买家。同时，机构投资者的限制在实际中影响有限，因为它们在住宅市场的持有份额较小。

鲍威尔对利率决策的解释——以及美联储为何认为维持利率适当——可能会增强美元的强势。美元走强通常会对比特币产生压力，因为比特币与美元呈反向关系。主席必须应对一个困难的任务，即在市场表现强劲、对特朗普关税的预期已反映在通胀预期中的情况下，仍然坚持金融条件保持紧缩。

货币变动与比特币波动：日元因素

另外，有报道称美联储可能会与日本银行协调美元-日元干预。纽约联储进行了利率检查——这是历史上在干预行动前常用的准备步骤，暗示可能会采取协调行动，卖出美元买入日元。这一货币动态对比特币交易者具有实际影响。

比特币对货币变动表现出历史敏感性。该加密货币通常与美元呈反向运动，与日元走强正相关。当日本在2024年8月加息时，日元升值引发比特币大幅下跌。日本目前面临日元走软和债券收益率上升，促使官员考虑干预。2022年和2024年的单独干预尝试都未能取得持久效果，但与美国当局的协调行动历来更为有效。

美联储的利率决策与潜在的货币干预交织，为加密货币投资者带来了多维度的不确定性。鲍威尔关于未来降息的具体措辞，以及美元-日元的潜在变动，最终将决定比特币在未来几周是否能获得支撑或面临阻力。