日本股市上涨：推动行情的因素

本周，日本股市攀升至历史新高，受到政治乐观情绪和经济基本面改善的共同推动。日经指数的强劲表现与全球市场波动形成鲜明对比，投资者正重新调整其投资组合，转向日本日益增长的吸引力。

政治催化剂重塑市场情绪

高市早苗首相的近期任命激发了市场信心。她被视为前首相安倍晋三执政期间权力与连续性的政治象征，据报道，Takaichi 正在考虑举行突击选举，以巩固议会支持。她的高支持率增强了市场对其将采取积极财政政策的信心。

市场预期将增加国防支出和有针对性的减税措施，以刺激经济增长。此外，Takaichi 已表明将致力于半导体和先进技术等新兴产业，将政策重点与长期经济竞争力相结合。

结构性改善吸引全球资本

除了政治周期外，日本股市还受益于更深层次的结构性变革。公司治理标准的提升和股东友好型改革重新开放了日本市场，吸引了此前退出的国际投资者。

日本正经历一种切实的再通胀环境——工资上涨，企业利润扩大，价格压力反映出真实的需求复苏，而非外部冲击。这些条件标志着日本失去的几十年通缩的重大转变。

为什么投资者重新考虑日本

相对估值变得越来越具有吸引力。全球市场在特定行业的高度集中，造成估值差异，偏向日本企业。日本科技公司仍然深度嵌入全球关键供应链，有望从长期趋势中受益，而无需像在美股上市的同行那样承受极端的溢价估值。

沃伦·巴菲特持续投资日本贸易公司的举动显示出机构的信心。他的持仓价值超过$30 亿，代表着一种长期的信念——他已表示伯克希尔哈撒韦将持有这些股份数十年。

政策支持、经济动力和合理的估值相结合，形成了市场参与者所称的“高市早苗交易”——基于周期性和结构性顺风的日本股市轮动。