Ibovespa volta a respirar nos 161 mil pontos: construtoras explodem enquanto dólar cede terreno

巴西股市在本周一(5)以不同的方式醒来。在一个羞涩的年初之后，Ibovespa扭转局势，收涨0.83%，触及161,869.76点。这次反弹的原因是什么？是国内乐观情绪与国际地缘政治棋局的交织，影响了资金流向。

货币市场步调一致

密切关注中央银行数据的人会在本周的Focus报告中看到一些有趣的内容：经济学家们几乎将2026年的通胀率固定在4.06%，仅比之前的预测略有上调。这强化了价格受控的观点。在利率方面，市场仍然相信Selic年底将维持在12.25%——与现行的15%相比，这是一个相当显著的降息周期。当然，这一切都取决于本周五公布的12月IPCA(9)。

建筑公司欢庆：住房热潮

在本次交易中，房屋建设企业的股票成为焦点。MRV(MRVE3)上涨超过7%，而Cyrela(CYRE3)和Direcional(DIRR3)涨幅均超过5%。原因何在？这些公司正乘风破浪。“我的房子，我的生活”计划持续向市场注入资金，融资条件依然友好，专注于经济适用房的建筑商能够加快项目推出速度并扩大利润空间。分析师指出，这一局面为行业提供了明确的盈利和巩固市场地位的机会。

维尔和巴西国家石油公司：需求与逆势

矿业巨头维尔(VALE3)收涨，跟随国际市场上的铁矿石价格——大连期货合约上涨近1%，显示中国钢铁厂的持续需求。然而，巴西国家石油公司(PETR4)的股价则逆势而行。在伦敦和纽约的油价飙升时，国有企业的股票却下跌。原因何在？市场猜测美国对委内瑞拉的军事干预及其对原油生产基础设施的影响。市场预期新的供应流入和委内瑞拉产能的可能重建——这一动向暂时冷却了对本地油气行业的热情。

艾姆布拉尔应对地缘政治紧张局势

在建筑和矿业板块支撑指数的同时，Embraer(EMBJ3)利用外部动荡，上涨4.85%，收于R$92.89。逻辑很简单：当世界局势动荡，国防和监控相关资产就会受到青睐。委内瑞拉的尼古拉斯·马杜罗被罢免以及美国的军事行动引发了全球资金的重新布局。投资者纷纷将资金转向航空航天企业，预期军事预算增加和机队现代化需求上升。这是制度不稳定时期的典型反应——防御性资产成为避风港，受益于对新政府合同的期待。

零售承压；C&A领跌

零售行业经历了艰难的一天。C&A(CEAB3)领跌，跌幅达16%，被交易员视为近期涨幅后的获利回吐。与此同时，建筑、矿业和防御板块则收获了涨势，消费板块则面临阻力。

美元回落至R$5.40，开启新年首个正常交易日

美元收盘下跌0.34%，至R$5.40。分析师指出，这是2026年真正开始交易的第一天——前一交易日的成交量不足以形成坚实的价格。在国际市场上，美元也失去动力：衡量美元对一篮子储备货币的DXY指数下跌0.16%，至98.26点。新年假期后，机构资金流的正常化缓解了对雷亚尔的压力。

华尔街创纪录，风险偏好升温

美国市场呈现庆祝氛围。道琼斯指数创下历史新高，涨幅1.23%，而纽约股指也大幅上涨。能源板块的积极反应尤其提振了市场，得益于委内瑞拉局势的变化。从全球角度看，市场进入风险资产追逐模式，受益于经济周期更为扩张的企业和对地缘政治变化敏感的行业。

因此，本周以Ibovespa的明显反弹开局，行业板块明确引领资金流向：建筑、矿业和防御为主角；零售和石油则居于次要位置。这一复杂局面既反映了国内的机遇，也展现了外部不确定性持续影响投资决策的现实。