澳元兑美元走软，尽管通胀信号显现，但降息预期减弱

澳大利亚元汇率在周四继续承压，连续第六个交易日对美元下跌。市场参与者在澳大利亚储备银行和联邦储备局发出相互矛盾的信号后，重新评估其仓位，为AUD/USD货币对创造了复杂的交易环境。

技术弱势主导短期AUD/USD走势

AUD/USD目前交易于关键的0.6600汇合支撑区以下，显示短期内动能恶化。该货币对已跌破九日指数移动平均线，确认上行动能减弱。技术指标显示潜在的下行风险，0.6500心理关口成为下一个目标，随后是8月21日创下的六个月低点0.6414。

在反弹方面，可能会尝试反转测试0.6619左右的九日EMA。如果多头压力回归，接近0.6760的上升通道边界将成为重要阻力位，而三个月高点0.6685位于两者之间，作为中间阻力。

消费者通胀预期上升，但美元强势依旧

澳大利亚12月消费者通胀预期升至4.7%，从11月的三个月低点4.5%反弹。这一上升提振了市场对澳储行可能采取加息措施的预期，包括澳大利亚联邦银行和澳大利亚国民银行等主要金融机构现已预测政策可能在2月收紧。市场已将2月加息的概率定价为28%，3月的概率则升至近41%。

然而，尽管出现鹰派信号，澳元仍然表现平淡。美元的强势持续掩盖潜在的澳储行支持，因为美元的坚挺源于对2025年联邦储备局进一步宽松预期的减弱。

联邦储备局谨慎立场支撑美元动能

美元指数衡量美元对六大主要货币的价值，维持在98.40左右的稳定。此次反弹反映交易员对联邦储备局未来降息的信心减弱。CME FedWatch工具显示，市场目前预期1月联邦储备局会议维持利率的隐含概率为74.4%，较一周前的约70%大幅上升。

联储官员在货币政策方向上仍存在分歧。亚特兰大联储主席拉斐尔·博斯蒂克在近期评论中指出，成本压力依然存在，企业在韧性的经济环境中保持定价能力。博斯蒂克警告不要过早宣告通胀胜利，强调联储应保持耐心，等待进一步降息。中位数的联储官员预测显示，2026年全年可能只会降一次息，而一些官员则预期不会降息。

美国经济数据喜忧参半，强化持有立场

11月就业数据呈现出喜忧参半的局面。非农就业增加64,000人，略高于预期，但10月的修正数据大幅下调。失业率升至4.6%，为2021年以来的最高水平，显示劳动力市场逐步放缓。

消费者支出表现停滞，零售销售环比持平。这些数据表明消费者需求的动能正在逐步减弱，支持联储对进一步降息持谨慎态度。

亚洲经济数据增加交易复杂性

中国11月经济指标显示疲软。零售销售同比增长仅1.3%，远低于预期的2.9%和10月的2.9%。工业产出同比增长4.8%，未达5.0%的预期，低于前期的4.9%。

固定资产投资同比累计下降2.6%，不及预期的下降2.3%。这些疲软的数据暗示中国经济的动能放缓。

澳大利亚经济信号表现参差

澳大利亚制造业表现坚韧，12月标普全球制造业PMI升至52.2，前值为51.6。然而，服务业PMI下降至51.0，前值为52.8，综合PMI从52.6回落至51.1，显示经济扩张不均。

劳动力市场基本保持稳定，11月失业率维持在4.3%，低于预期的4.4%。就业变化出现负增长，11月减少21,300人，前月修正增长为41,100人，预期为增加20,000人。

主要货币对表现

澳大利亚元在周四成为主要货币中表现最弱的货币。对日元贬值0.27%，反映出普遍的抛售压力。对欧元下跌0.22%，对美元下跌0.19%，而对瑞士法郎略微表现优于，跌幅仅为0.14%。

多货币对的疲软凸显出澳元面临的情绪挑战，尽管通胀预期改善和潜在的央行政策支持仍在，但整体压力依然存在。