为什么台积电可能是你在一月最好的人工智能股票选择

日历翻到新的一年，也意味着重新评估您的投资组合策略的全新机会。虽然人工智能在2026年仍然是投资讨论的热点，就像过去几年一样，但在AI领域的股票和股份尽管近期表现强劲，仍然提供具有吸引力的入场点。

**台积电 (TSMC，纽约证券交易所：TSM)**就是一个完美的例证。该股在2025年上涨超过50%，但对于希望在进入1月时把握AI繁荣的投资者来说，仍可能是最具吸引力的机会之一。

不可阻挡的晶圆厂领导者

这里有一个关键事实：几乎每一项技术——从AI数据中心到您的智能手机——都依赖微芯片。虽然英伟达和超威半导体等公司设计这些芯片，但它们通常将制造外包给具有专业技术和设施的专门晶圆厂。

台积电在全球芯片代工市场中占据无可撼动的领导地位。根据Counterpoint Research的数据显示，2023年第三季度，台积电的营收占全球晶圆厂市场的约72%。其最接近的竞争对手三星仅占7%。

令人惊讶的是，这种主导地位在当前的AI投资周期中实际上还在扩大。公司在2024年中期的市场份额已达65%。随着数百亿美元流入AI基础设施，芯片制造商纷纷涌向台积电，因为没有其他公司能在所需规模和速度下制造高端芯片。这不仅仅是市场领导地位——更像是供应链中的垄断地位。

下一波：英伟达的Rubin架构

英伟达与台积电的关系深厚。台积电负责制造英伟达最先进的处理器，从Hopper架构到其继任者Blackwell。创新的管道持续不断。

英伟达的Rubin架构预计将在2026年推出，台积电将采用其尖端的3纳米工艺制造——提供更优的性能同时降低能耗。考虑到：英伟达最近宣布了$500 十亿的订单积压。对于一家年销售额达到$187 十亿的公司来说，这一订单积压预示着未来极其强劲的增长轨迹。

英伟达业务的扩展直接带动台积电的收入增长。实际上，英伟达现已挑战苹果成为台积电最大的客户，凸显了这家晶圆厂在AI基础设施建设中的关键作用。

估值仍有上行空间

这里的投资理由变得更加有趣。尽管台积电在市场上的地位稳固，股价近期也有显著上涨，但考虑到其增长潜力，其估值仍然合理。

根据2025年全年盈利预估，该公司的市盈率刚刚低于30倍。虽然听起来偏高，但分析师预计，台积电未来三到五年每年盈利将增长约29%。当你应用市盈率/增长比率（PEG）(——一种将估值与增长率结合的指标——时，台积电大约1的PEG值显示出极佳的价值。

作为背景，许多投资者愿意接受PEG在2到2.5之间的高品质股票和股份。作为全球主要的芯片晶圆厂，台积电完全符合这些品质标准。即使盈利增长略低于分析师预期，其在AI基础设施中的结构性地位也为股价提供了较高的底部支撑，并具有显著的上行潜力。

结论

除非行业出现大规模、剧烈的AI支出回调——这种可能性越来越小——英伟达庞大的订单积压应会推动台积电的收入达到新高，订单源源不断地流入其制造设施。公司在推动AI时代中的关键角色，为一月及未来的投资提供了极具吸引力的论据。