加密货币到零售渠道：主要零售商如何悄然重塑支付方式

消费支付领域正在发生变化。沃尔玛和星巴克现在允许购物者在结账时使用他们的加密货币持有量——但方式并非许多人想象的那样。它们不是直接进行数字货币交易，而是采用转换机制：沃尔玛的OnePay应用允许用户在支付前清算他们的比特币和以太坊，而星巴克自2021年以来通过SPEDN平台提供了类似的功能。

关键点：加密货币转换并非直接支付

一个重要的区别是：目前没有主要零售商将加密货币作为直接支付方式。这个过程需要中间步骤——先将数字资产转换成美元。这种“转换后购买”的模式反映了监管的谨慎以及当前支付系统的实际限制。

金融专家认为，这代表了一个有意义但审慎的前进步伐。此类整合标志着主流接受度的逐步提高，尽管它也强调了加密货币作为投机资产与作为实际交换媒介之间的区别。

谁真正从中受益？

这种安排的优势不仅仅是加密爱好者。据Halbert Hargrove的布莱恩·哈格罗夫分析，真正的机遇在于金融包容性。“这解决了未受银行服务人群的一个重大空白——他们完全不依赖传统银行基础设施，但在手机上持有数字资产，”研究指出。

对于大约540万未受银行服务的美国成年人来说，这一能力将加密货币从投机性持有转变为实用工具。没有银行账户的人现在可以利用他们的数字资产购买生活必需品，有效地用加密货币作为进入主流商业的桥梁。

你需要了解的税务陷阱

在用比特币购买杂货或节日礼物之前，了解IRS的相关规定。美国国税局将数字资产归类为财产而非货币。这意味着每次转换都需要申报资本利得或损失。

比如，你以每枚1500美元购买以太坊，现在以2800美元转换，你就需要为那1300美元的盈利缴税——无论你是用它买咖啡还是奶粉。跨年度多次转换会使交易追踪变得复杂。

考虑以下情形：

• 多次小额转换累计成大量税务文件
• 如果购买的商品被退货，你可能会收到低于原始成本基础的现金(
• 高利息信用卡债务可能比提前变现资产更优

ZX Squared Capital的郑泽强调，应将比特币视为“对冲通胀和长期价值存储”。过早出售以用于消费，可能意味着锁定了潜在的机会成本——如果加密货币升值的话。

投资观点：采用是否有助于比特币价值？

更广泛的零售接受可能会在较长时间内支撑比特币的价格走势。目前，比特币表现出混合特性——既有类似股票的波动性，又作为类似黄金的价值存储。

随着主流接受度的加深和交易量的增加，理论上波动性应会下降。流通量的增加降低了风险感知，稳定了价格波动。金融分析师认为，每增加一个零售商的接受，都在强化比特币的实用性叙事，逐步支撑其估值。

其机制很简单：更多的采用意味着更多的用户、更多的持有者，以及更可预测的需求模式。这一从投机资产到广泛接受的货币的成熟过程，可能从根本上改变市场对数字资产的定价方式。

实用的决策框架

在特定情况下，将加密货币转换为零售支付是合理的：避免高利率信用卡债务、应对紧急情况，或利用短期价格高峰。如果你是在清算长期投资组合或没有税务追踪系统，这种做法就不太合适。

沃尔玛、星巴克等零售商推出的加密支付选项，代表的是基础设施的进步，而非革命。真正的重要性不在于今天的交易，而在于数字资产在消费者意识和支付生态中的逐步常态化。