区块链资产代币化的扩展宇宙：2024年重塑金融的11家领先公司

全球实物资产 (RWA) 代币化市场已激增至前所未有的水平，截至2024年3月，RWA相关币种的总市值已达到84亿美元。这一爆炸性增长反映了传统金融与区块链基础设施融合的根本转变。推动这一变化的催化剂是什么？像BlackRock这样的大型机构玩家进入该领域，推出了如BUIDL的产品——一个基于以太坊的代币化美元机构数字流动性基金。曾经只是小众概念的资产代币化，现已发展成为一个完整的生态系统，资产代币化公司正迅速构建基础设施，以桥接TradFi（传统金融）与DeFi（去中心化金融）。

为什么现在物理资产代币化尤为重要

在区块链网络上实现实体资产的数字化，在多个维度上都具有变革潜力：

份额所有权和流动性获取解锁了以前只对机构投资者开放的投资机会。房地产、商品和证券等原本流动性不足的资产，现在可以进行份额化，允许散户参与传统上由门槛限制的市场。

投资组合多元化开辟新前沿，代币化资产创造了全球化的替代投资渠道，降低地理障碍，拓展投资视野。

DeFi生态系统创新加速，当实体资产成为可编程的抵押品时，催生出新的金融产品、收益策略和风险管理工具，这些在传统金融中几乎不可能实现。

信任与透明度已成为区块链资产记录的内在特性，创建不可篡改且可验证的所有权证明——这是机构采用的关键要求。

推动资产代币化公司的关键玩家

Ondo Finance (ONDO)：引领机构财库代币化

Ondo Finance是RWA代币化的先锋，推出了全球首个代币化美国国债产品——OUSG。到2024年3月，Ondo采取了一项战略行动，彰显机构认可：将百万美元资产迁移到BlackRock的BUIDL，实现结算流程的简化。这一合作标志着首次有加密协议利用大型资产管理机构的代币化基础设施——这是主流采用的里程碑。

Ondo的基础设施还包括Flux Finance，一个展示代币化国债作为DeFi抵押品的借贷协议。ONDO代币负责Ondo DAO的治理决策，近期扩展到Sui和Aptos网络，显示出其在多链生态系统中扩展的雄心。推出的Ondo Global Markets $95 Ondo GM(，标志着下一阶段：一个接受传统订单和智能合约订单的券商-经纪商平台，有效打造了机构规模的证券代币化入口。

) Mantra ###OM(：将RWA基础设施带入亚洲和MENA地区

在由Shorooq Partners领投的千万美元A轮融资后，Mantra成为专为RWA代币化设计的Layer 1区块链平台。该平台的核心理念是服务未充分覆盖的市场——中东、北非和亚洲，这些地区的投资准入仍是瓶颈。

目前，OM价格为0.07美元 )24小时内下跌5.93%$11 ，该代币在Mantra链中既用作治理工具，也用作质押工具。平台的价值主张在于合规的基础设施和开发者工具，帮助开发者从一开始就构建以RWA为核心的协议。Mantra的使命是“将全球金融生态系统上链”，直接应对RWA平台面临的扩展性挑战，将其定位为关键基础设施层，而非单一应用。

( Polymesh )POLYX###：机构级安全代币基础设施

Polymesh以其专业化而著称：一个权限链Layer 1，专注于安全代币的高效运作。其设计解决了治理、身份、合规和结算这四大机构投资者在投入链上资产前的核心需求。

POLYX价格为0.05美元 (24小时内下跌5.47%)，用于支付交易费、质押和治理参与。其代币经济采用渐近式供应上限，平衡激励机制与受控通胀。Polymesh的混合权限模型结合了私有网络的可信度与公链的透明性，打造了一个机构级生态系统，既保证合规，又不牺牲去中心化。

( OriginTrail )TRAC###：通过去中心化知识实现供应链信任

OriginTrail采取不同路径：不仅仅是金融资产的代币化，而是专注于在供应链、医疗和建筑等行业创建可信赖、AI就绪的知识资产。去中心化知识图谱 (DKG) 将区块链与知识图谱技术结合，形成可验证的数据轨迹。

TRAC目前价格为0.40美元 (24小时内下跌2.56%)，流通量为4.47亿代币，总供应为5亿。作为DKG的核心，TRAC支持发布、抵押和委托质押，遍布OriginTrail节点。多链部署确保其在更广泛的区块链生态中的可访问性，将TRAC定位为可信资产数据的互操作性基础设施。

( Pendle )PENDLE###：收益代币化与RWA整合

Pendle通过分离Principal Tokens (PT)和Yield Tokens (YT)，革新收益资产管理，使交易者可以对收益曲线进行投机和对冲期限风险。近期集成的代币化RWA——包括MakerDAO的Boosted Dai Savings和fUSDC——标志着Pendle向连接DeFi与传统资产的转型。

PENDLE价格为1.80美元 (24小时内上涨2.15%)，反映市场对收益基础设施的信心不断增强。通过帮助投资者高效管理和对冲RWA收益，Pendle成为机构收益追求与链上资产市场之间的重要中介，吸引散户和机构资本。

( TokenFi )TOKEN###：面向大众市场的无代码RWA代币化

TokenFi通过消除编码需求，实现资产代币化民主化——这是中小企业和新兴市场参与者寻求资产代币化的关键障碍。其ERC20/BEP20代币发行器、AI驱动的NFT生成和直接对接机构的渠道，为进入DeFi提供了便捷入口。

TOKEN价格为0.00美元 (24小时内下跌3.15%)，市值为765万美元——仍处早期阶段，但有望在2030年万亿级RWA市场中占据一席之地。TOKEN支持审计功能、代币发行和平台运营，随着RWA代币化趋势的成熟，创造出实用需求。

( Securitize：合规基础设施与投资者关系规模化

Securitize实现了少数平台能做到的：连接合规与规模。到2022年，距成立仅三年，Securitize Markets已跻身美国前十的转让代理，服务120万投资者账户，客户达3000家。BlackRock的战略投资和Joseph Chalom的董事会任命，进一步增强其机构信誉。

设计上支持多链的Securitize，主要在以太坊运行，但保持跨链灵活性，确保监管框架能随技术演进而调整。

) Untangled Finance：在Celo上进行私募信贷代币化

成立于2020年的Untangled Finance，最近在2023年10月上线Celo网络，并筹集了1350万美元。其重点是代币化私募信贷资产——一个历史上流动性不足、信息不对称和到期不匹配严重影响传统投资者的细分市场。

通过将私募信贷上链，Untangled提升了流动性获取能力，让小型投资者也能参与机构级别的信贷市场——这是DeFi基础设施中的关键缺口。

$16 Swarm Markets ###SMT###：受监管的传统资产代币化

Swarm专注于合规导向的RWA代币化，支持实体资产、证券和加密资产在统一平台上操作。截止2024年3月，TVL达540万美元###，并在2023年7月与Mattereum合作，提供全面的链上证券化解决方案。

SMT作为平台的支付和奖励代币，提供交易折扣，同时确保合规——对传统金融参与者谨慎进入区块链至关重要。

( MakerDAO )MKR(：DeFi中机构级RWA采用的代表

MakerDAO悄然成为加密货币中最大的RWA持有者之一。截至2024年3月，实体资产占其资产负债表的不到30%，总计超过20.6亿美元，其TVL为66亿美元。机构借款人通过MakerDAO将美国国债 )T-bills###代币化，使用DAI稳定币，将国债作为抵押在链上。

这体现了RWA代币化的成熟：主要的DeFi协议如今将代币化国债视为核心基础设施，而非试验性功能。

融合趋势：主流RWA采纳加速

这些资产代币化公司的出现，预示着市场的根本重塑。BlackRock的BUIDL、Ondo的国债合作伙伴关系，以及Mantra的机构基础设施，共同验证了RWA代币化不是投机——它是必然趋势。到2030年，如果预测成立，全球代币化资产市场规模可能达到(万亿，远超当前加密市场市值，重塑机构资本配置格局。

未来的篇章属于那些能同步扩展合规、机构合作和多链互操作的平台。资产代币化公司的赢家，不会是那些提供最创新代币经济模型的，而是那些能解决监管复杂性，同时保持技术灵活性的企业。