REITs 如何每月支付股息？深入了解 Realty Income 的成熟策略

REITs会每月派发股息吗？理解股息例外情况

大多数派发股息的股票按季度发放。然而，有一个例外从根本上挑战了这一惯例：Realty Income (NYSE: O)，它是世界上最富盛名的高股息支付者之一。“REITs会每月派发股息吗？”这个问题的最明确答案可以在这只房地产投资信托基金的卓越业绩中找到。

自1994年在公开市场上市以来，Realty Income不仅每月派发分红，还曾多次增加分红，累计达到了133次。这是一项非凡的成就，没有其他公司能匹敌。该REIT已连续666个月支付股息，巩固了其在收益投资领域的可靠性标杆地位。

持续增长背后的财务基础

每月增加派息的能力取决于一个关键因素：现金生成能力。Realty Income最近将每月分红提高到每股0.27美元，年化收益率为3.24%。根据公司的运营表现，这一更高的派发水平似乎是可持续的。

该REIT预计今年调整后运营资金（FFO）在每股4.25美元到4.27美元之间。这个指标显示，股息大约占调整后FFO的76%，这是REITs的一个审慎比例，为再投资和偿还债务留出了充足的缓冲。此外，Realty Income预计在支付股息后，调整后自由现金流将达到8.435亿美元，为资产组合扩展提供资金。

目前的股息收益率为5.6%，对追求收入的投资者极具吸引力。支撑这一稳定性的，是一个经过精心构建的投资组合：零售空间、工业设施、博彩物业及其他长期租赁给行业领袖的资产。大部分租金收入来自抗衰退行业——如杂货零售商、仓储运营商、数据中心——这些行业经受住了经济周期的考验，并且免受电子商务冲击的影响。

规模与多元化推动未来增长

Realty Income已发展成为全球第六大REIT，管理着超过15,500个物业，遍布9个国家。这一规模不仅提供了成熟的收购经验，也为未来提供了广阔的空间。今年公司仅在新物业收购上就投入了(十亿美元。

市场机遇依然巨大。公司识别出美国和欧洲的净租赁房地产市场总规模达)万亿美元。为了开拓这一市场，Realty Income有条不紊地扩大其投资范围。2023年，它将资金投入美国博彩物业——开启了此前未被REIT涉足的$6 十亿美元行业。它还转向信贷策略，获取房地产支持的贷款和优先股权工具。

一个具体例子是：Realty Income最近向CityCenter Las Vegas投资了$14 百万美元的优先股权，该公司运营ARIA度假村和Vdara酒店。此项投资赋予REIT未来资产出售的优先购买权。这展示了多元化投资组合如何开启复杂交易结构的大门。

REIT的选择性增强了其市场地位。截至第三季度，它已寻找了$400 十亿美元的潜在交易，但实际完成的交易仅为39亿美元。这一高门槛确保只有优质资产加入其投资组合。近期欧洲收购占据了主导地位，投资额达$800 $97 十亿美元中的14亿美元，吸引力在于其较高的初始加权平均现金收益率8%，而美国类似机会的收益率为7%。

为什么月度股息持续并不断扩大

强大的资产负债表增强了Realty Income的派息能力。它是仅有的10只拥有A3/A-或更高双重债券评级的REIT之一——这一评级表明其财务稳健。这一地位为其提供了大量流动性，用于新投资，同时也增强了投资者对分红可持续性的信心。

凭借强大的财务灵活性和广阔的市场空间，REIT拥有持续增加股息的能力和机会。每个季度都应带来逐步增长的派发，巩固了“REITs会每月派发股息吗？”的答案——不仅如此，这只特定的REIT还拥有超过30年的加速派发记录。

长期价值主张

Realty Income是寻求稳定被动收入的投资者的基础持仓。其持续的每月派发、纪律严明的季度增幅、稳健的财务状况以及强大的市场潜力，共同构建了一个值得持有的投资蓝图。对于优先考虑可靠现金流而非资本增值的投资者来说，这只REIT提供了经过时间检验的投资策略。