就此打住：为什么停止你的401(k)可能会让你付出比你想象中更多的代价

当通胀压力加剧、经济衰退的阴影笼罩时，许多美国人面临同样的诱惑：暂停401(k)的缴款，将现金揣在口袋里。这听起来很合理——增加应急流动性，缓解眼前的财务压力，度过风暴。但财务专家警告，这一举动可能以你未曾意识到的方式破坏你的长期财富。

立即的吸引力与隐藏的代价

是的，暂停401(k)存款可以释放每月的现金。你可以用这些流动资金应对突发支出、失业或成本上升。SuperMoney.com的内容总监、CFP安德鲁·拉瑟姆（Andrew Latham）承认，在波动时期，这种冲动是真实存在的。手中有更多现金，感觉更安全，当不确定性笼罩时。

但大多数人忽视的是：你不仅仅是在失去缴款——你还在放弃免费的钱。几乎98%的退休计划参与者会获得某种形式的雇主匹配，但许多人没有意识到这是一种即时利润。当你停止缴款，你就完全停止了获取雇主匹配资金。这等于放弃了保证的回报。

令人难以忘怀的数学：机会成本的体现

你觉得暂停一两年没关系？Morningstar的分析告诉你不同的故事。研究人员追踪了经历2002年、2008年和2020年三次主要熊市的投资者。结论很明确：在每一种情况下，持续缴款的投资者都优于停止缴款的投资者。

其机制虽残酷但简单。当市场下跌时，你的缴款可以以更低的价格购买更多的股份。当市场复苏——历史证明它总会复苏——那些廉价买入的股份价值会成倍增长。在市场低迷时暂停，你就错过了将市场崩盘转变为财富增长机会的复利。

Morningstar发现，“在401(k)亏损时暂停缴款，会让你拥有更少的资金，无法从最终的反弹中获益。”成本不仅仅是错过的缴款，更是这些缴款在未来几十年中可能带来的指数级增长。

何时暂停才合理

但是否存在合理的情境？CFP、Financial Wellness Strategies创始人鲍比·雷贝尔（Bobbi Rebell）提出了细微差别：如果是为了生存而非债务，暂停比破产更好。高利贷或基本生活必需品优先于退休储蓄。

关键在于有目的的行动。不要无限期地停止缴款。设定一个重新开始的日期。计划自动恢复缴款。这将恐慌性决定转变为战略性暂停。

Vanguard的现实检验

Vanguard的《美国储蓄方式》研究数据显示，令人鼓舞的消息：2022年，401(k)的参与率达到历史新高，近25%的美国人在市场动荡中仍至少储蓄了收入的10%。为什么？因为他们理解了复利的关键——时间是你无法取代的资产。

Vanguard的CFP玛丽亚·布鲁诺（Maria Bruno）强调一条不可妥协的规则：至少缴款以获得全部雇主匹配。之后，建立一个两周的应急储备。然后逐步最大化税延账户的缴款。这种优先顺序既保障了当下的稳定，也为未来的财富打下基础。

危机时期的真正策略

财务顾问建议不要完全停止缴款，而是进行再平衡。调整投资组合，向抗衰退资产倾斜。用3-6个月的生活费资金建立高收益储蓄账户。然后在市场价格低迷时，继续向401(k)缴款。

衰退不会永远持续。历史上，市场上涨的时间远远多于下跌。那些在市场低迷时坚持投入、实现财富增长的投资者，不是那些完美把握市场时机的人，而是在低迷中不断“喂养”投资机器，靠复利走向复苏甚至更高的财富。

你的401(k)不是奢侈品。它是在逆境中最能发挥作用的财富引擎，而不是在顺境中。