作为“投资”的终身寿险背后的隐藏真相：为什么金融专家警告不要这样做

数十年来，理财顾问们反复遇到同样的问题：是否应将终身寿险作为投资工具？苏兹·奥尔曼的回答始终坚定——坚决否定。事实上，她还进一步警告，如果有人试图将终身寿险作为优越的投资机会进行推销，你应立即终止与该专业人士的合作关系。虽然听起来很严厉，但一旦你了解这些产品的实际运作方式以及谁能从中获益最多，背后的原因就变得清晰了。

了解终身寿险投资陷阱

要理解为什么终身寿险作为投资工具会失败，必须了解其机制。与提供特定期限保障的定期寿险不同，终身寿险提供终身保障。该保单结构包括一个现金价值部分——保险公司会投资你部分保费，并将利息计入你的账户。一旦积累到足够的资金，你可以通过贷款或提款来使用它们。死亡时，未偿还的贷款和提款会减少支付给受益人的身故赔偿金。

这种双重用途的结构表面上可能看起来具有吸引力，但实际上存在几个关键缺陷，使其成为糟糕的投资选择：

费用问题
终身寿险的现金价值部分所包含的年度费用远远高于被动投资工具，比如低成本的共同基金或交易所交易基金（(ETFs)）。这些费用随着时间的推移会不断累积，严重侵蚀你的回报，远不及你在普通投资账户中能获得的收益。

退保罚金
如果你决定提前退出终身寿险并提取现金价值，你将面临高额的退保手续费。这些罚金可能会吞噬你积累的大部分资金，使提前退出变得经济上非常不划算。即使采用逐步递增保费的终身寿险结构，退保费用仍然是流动性的一大障碍。

佣金激励
保险专业人士大力推销终身寿险的最坦率原因在于经济利益：他们通过销售获得丰厚的佣金。这种财务激励造成了利益冲突，往往在销售过程中未被充分披露。这个产品对销售者的好处远远大于对你的好处。

其他投资限制

除了费用和罚金之外，终身寿险还存在固有的投资限制。保险公司掌控你的投资组合，限制你对资金的配置方式。虽然一些投资者喜欢这种“放手不管”的方式，但其代价是回报率较低。与终身寿险中保守的投资策略相比，多元化的共同基金或ETF组合在长期内通常能带来更高的增长。

更聪明的理财策略：职责分离

财务安全需要一个更清晰的原则：**将保险和投资分开管理。**这两者目的不同，应独立运作。

为了投资增长：
几种税收优惠的选择在财富积累方面优于终身寿险：

• 401(k)计划：如果你的雇主提供401(k)，应优先考虑，尤其是如果公司提供匹配贡献。雇主匹配的资金相当于免费钱，用于退休。
• 传统IRA：缴款可以减少你当前的应税收入，但取款时按普通收入征税。
• Roth IRA：缴款不可抵税，但所有符合条件的取款完全免税。

在这些账户中，你可以自主选择投资标的，包括共同基金、ETF和个股，依据你的风险承受能力和目标。

为了保险保障：
定期寿险对大多数人来说是更合理的保险方案。保费远低于终身寿险，保障范围也更符合实际需求。选择一个与家庭依赖你收入的时期相匹配的期限——通常为20到30年，适合在职专业人士。一旦收入依赖期过去，保障可以终止。

结论

终身寿险作为投资的推销策略依赖于复杂性和佣金驱动的销售手段，掩盖了一个简单的事实：你通过购买实惠的定期寿险以获得真正的保障，然后将剩余资金投资于具有税收优惠、透明且低成本的退休账户，能更有效地积累财富。这一简单策略消除了利益冲突，降低了费用，并让你掌控自己的财务未来。