Circle 和 Nvidia：两大科技巨头有望在2026年实现爆发式增长

215% 和 95% 回报的理由：分析师的看法

华尔街专家预计，未来一年两家科技巨头有望实现显著的上涨潜力。USDC稳定币发行商Circle Internet Group的股价有望上涨215%，据Seaport Research分析师Jeff Cantwell预测，其目标价为$280 美元/股，而目前股价为89美元。与此同时，背后AI基础设施的芯片巨头英伟达（Nvidia）根据Evercore分析师Mark Lipacis的$352 目标价，可能实现95%的涨幅，较当前$180 水平有较大空间。

这两家公司今年迄今都已跑赢标普500指数，显示市场对其各自行业的信心。但是什么让这两只股票值得投资者关注呢？

英伟达：AI基础设施的不可动摇的领导者

英伟达在人工智能基础设施中的主导地位不仅仅源于更快的芯片。公司构建了一个竞争对手难以快速复制的生态系统。其CUDA软件开发平台形成了网络效应，使得替代的AI加速器即使成本更低也变得不那么有吸引力。

虽然超大规模公司开发的定制芯片提供了一些竞争，但采用率仍然有限。行业基准持续显示英伟达系统在训练和推理任务中优于竞争产品。更重要的是，转换成本和软件兼容性问题意味着客户在考虑替代方案时，往往面临更高的总拥有成本。

市场专家预测，英伟达将在未来数年内保持超过80%的AI加速器市场份额。摩根士丹利在近期分析中指出，自2018年以来，英伟达已经经受住了从创业公司到英特尔和AMD等成熟竞争对手的多次竞争威胁。公司每年超过$10 亿美元的研发投入，形成了强大的进入壁垒。

近期的一项发展可能进一步加快增长：特朗普政府批准向中国出售英伟达H200 GPU。这开启了全球第二大AI市场之一，可能带来显著的盈利修正。

据Grand View Research估算，到2030年，AI加速器销售将以29%的年复合增长率增长，英伟达拥有广阔的增长空间。华尔街预计其未来三年的每年盈利增长为37%，支撑目前44倍的市盈率估值。虽然短期内波动仍有可能，但从长远来看，投资前景令人振奋。

Circle：把握稳定币爆炸性增长的机遇

Circle作为一家金融科技基础设施提供商，专注于稳定币和开发者服务。其旗舰产品USDC已成为机构级别的首选稳定币，尤其在美国和欧洲的受监管实体中占据主导地位。

虽然在总市值上落后于Tether，但在合规性方面，USDC占据优势。摩根大通分析师强调，Circle透明的储备管理和定期审计是吸引机构投资者的关键差异化因素。

更广泛的稳定币市场潜力巨大。当前估值为$315 十亿美元，多个预测显示未来将实现大规模扩张。虽然一些分析师预测到2030年市场规模将达到$2 万亿，年复合增长率为45%，但也存在更乐观的预期。美国财政部长Scott Bessent最近预测市场规模将达(万亿，伯恩斯坦分析师预计到2035年也将达到)万亿。

Circle的收入增长轨迹支持其投资论点。华尔街估计，到2027年其收入将实现32%的年增长。公司最近不仅扩展了传统稳定币的发行，还通过Circle Payments Network（CPN）实现了支付业务，支持供应商支付、工资发放和电子商务交易的几乎即时结算。

以8.2倍的销售估值来看，考虑到增长前景，Circle的当前定价似乎合理。虽然分析师Jeff Cantwell的215%目标可能偏于乐观，但其基本的增长驱动力对耐心的投资者来说依然坚实。

结论

英伟达和Circle代表了同一大趋势的不同角度：数字化转型。英伟达捕捉AI基础设施的需求，而Circle则处于稳定币普及的核心位置。两只股票都不保证一定达到分析师的目标，但其潜在的市场动力都支持显著的升值空间。