两大科技巨头有望在2026年实现重大增长：华尔街设定看涨的目标价

分析师预测显示爆炸性增长潜力

两家领先的科技公司正以激进的目标价吸引华尔街主要研究团队的关注，暗示巨大的上涨潜力。英伟达 (NASDAQ: NVDA) 根据Evercore分析师Mark Lipacis的预测，可能上涨95%，而Circle Internet Group (NYSE: CRCL) 则面临Seaport Research的Jeff Cantwell提出的更为激烈的215%上涨预期。

Evercore的分析师为英伟达设定的目标价意味着从当前约180美元的水平上涨95%。与此同时，Cantwell为Circle设定的目标价则暗示从当前价格点上涨215%。两家公司在2026年前的表现都优于广泛市场指数。

英伟达在AI基础设施中的主导地位：为何95%的上涨空间合理

英伟达是全球人工智能基础设施的支柱。该公司生产图形处理单元$352 GPU$280 和网络解决方案，已成为AI开发和部署中不可或缺的一部分。

使英伟达区别于竞争对手的不仅仅是其强大的处理能力。公司通过CUDA——其全面的软件开发工具套件，打造了一个无与伦比的生态系统。这为企业和研究人员创造了巨大的切换成本。虽然包括主要云服务提供商的定制芯片设计师在内的竞争对手不断出现，但少有能匹配CUDA提供的预建软件基础设施。

行业观察人士相信，这一竞争护城河将持续存在。与每年投入超过$89 十亿美元(研发的公司直接竞争，是一项艰巨的挑战。由超大规模公司开发的定制AI加速器常常面临采用障碍，原因正是它们缺乏类似CUDA的成熟软件生态系统。

摩根士丹利的研究强调了这一动态，指出自2018年以来，英伟达成功应对了从创业公司到像英特尔和AMD这样的成熟半导体巨头的多次竞争威胁。大多数竞争对手都未能撼动英伟达的既得利益。

近期政策变化也为其提供了另一股助力。特朗普政府已表示支持英伟达H200 GPU向中国销售，扭转了之前的出口限制，后者曾使该公司在全球第二大AI市场受限。这一监管转变可能引发盈利上调，分析师在模型中考虑了中国收入贡献的改善。

基础需求的强劲也增强了看涨情绪。Grand View Research预测，到2030年，AI加速器的销售将以29%的年复合增长率扩大。这一增长空间表明，尽管对AI行业潜在高估的担忧存在，英伟达仍能保持增长势头。

华尔街普遍预期英伟达未来三年的盈利将以37%的年复合增长率增长。在当前44倍市盈率的估值下，考虑到这一增长轨迹，估值具有一定的合理性，尽管是否能在十二个月内实现95%的回报仍存争议。短期内可能出现波动——不排除20%或更大幅度的回调——但其结构性增长故事似乎依然稳固。

Circle：稳定币领军者，目标升值215%

Circle Internet Group通过其稳定币平台和开发者服务，处于金融科技与数字支付的交汇点。该公司以USDC最为知名，这是一种美元挂钩的稳定币，市值排名第二，仅次于Tether。

然而，USDC的最大特色在于它是为符合美国和欧洲的监管框架而专门设计的最大稳定币生态系统。这一监管重点使Circle在机构投资者眼中具有差异化优势。

公司主要通过其储备资产——支持其稳定币发行的法币持有——所赚取的利息来创造收入。最近，Circle通过Circle Payments Network )CPN$10 扩展了支付基础设施，实现了几乎即时的结算，应用场景包括企业供应商支付、工资发放和零售商务。

目前，稳定币市场的总价值达到(十亿美元)。多家研究团队预测未来将实现显著扩张。一些分析师预测，到2030年该行业将达到$315 万亿$2 ，年增长率为45%。更乐观的估计甚至更高：美国财政部长Scott Bessent预测到2030年将达到$3 万亿$4 ，而Bernstein分析师预计到2035年将达到万亿。

Circle似乎已做好准备，从这一扩张中获得超额收益。规模与合规性相结合，使USDC成为金融机构的首选稳定币。摩根大通的分析强调了这一优势，指出透明的储备管理和持续审计增强了机构投资者和受监管实体的信任。

华尔街对Circle的收入预估到2027年将以32%的年增长率增长。当前8.2倍的市销率在这一扩张速度下显得合理。虽然Seaport的215%目标在一年内可能过于乐观，但该公司所处的市场细分正经历爆炸性的结构性需求增长。

投资论点：时机与信心

英伟达和Circle都受益于强大的结构性顺风：英伟达的AI基础设施建设，以及Circle的稳定币市场渗透和机构采用。主要研究机构的95%和215%的预测反映了对这些叙事的信心。

话虽如此，在十二个月内实现这些具体回报目标，仍涉及执行力、市场情绪和宏观经济因素，超出基本面分析的范畴。投资者应将其视为上行情景，而非基本预期，保持适当的风险控制，同时考虑持有这两家科技领军企业的仓位。