## CQP承压：美银证券发布谨慎评级，尽管潜在上涨有限

美银证券于2025年12月11日的最新分析对Cheniere Energy Partners, L.P. (CQP)持悲观态度，维持“跑输大盘”评级。然而，研究揭示了更为细腻的市场叙事：虽然基本面前景仍然谨慎，但目标价显示上涨空间有限。

**目标价暗示温和增长**

截至2025年12月初，追踪Cheniere Energy Partners的华尔街分析师设定的平均一年目标价为57.12美元/股，比股价53.37美元/股上涨7.03%。预测区间从保守的45.45美元到乐观的74.55美元不等。除了股价估值外，公司还面临逆风：预计年度收入将下降3.38%，至9960百万美元，而非GAAP每股收益预测为4.59美元。

**机构兴趣略有转变**

CQP的机构持仓表现出混合信号。目前，230只基金和机构持有Cheniere Energy Partners的股份，比上一季度减少了7个股东(2.95%)。尽管持股人数减少，但平均投资组合配置实际上增加到0.40%，较早期增长8.20%。机构总持股略微下降0.12%，至239,440,000股。0.57的看跌/看涨比率表明交易者对能源公司短期走势持谨慎乐观态度。

**主要股东持仓保持稳定**

黑石集团仍是最大机构投资者，持有102,346,000股(21.14%所有权)，季度无变化。布鲁克菲尔德资产管理持股第二大，持有101,620,000股(20.99%)，同样未变。在多元化持股者中，AMLP - Alerian MLP ETF的持仓增加到9,170,000股(1.89%)，较之前的申报增长7.27%，但该公司整体CQP配置权重减少了3.59%。

类似地，Alps Advisors将持仓扩大到9,002,000股(1.86%)，增长2.29%，同时减少了投资组合集中度9.15%。MIRAE Asset Global ETFs增加持仓至2,785,000股(0.58%所有权)，季度增长2.46%，尽管相对投资组合权重大幅下降64.06%。

这些管理者之间股数上升与持仓权重缩减的分歧，表明是战术性再平衡，而非基于信念的积累。