AI 主导竞赛：为什么 Gemini 的用户基础可能比 Copilot 更快转化为收入

用户数据讲述了一个有趣的故事

在科技巨头之间的人工智能军备竞赛中，Alphabet的Gemini与微软的Copilot之间的差异揭示了不同的分发策略如何塑造增长潜力。Alphabet将Gemini打造成为有史以来增长最快的消费类产品之一，仅在最近几个季度就积累了6.5亿月活跃用户。与此同时，微软的Copilot在不同的竞争空间运营，企业和消费者渠道的用户总数为1.5亿。

差距不仅仅是数字上的——它反映了根本不同的市场进入策略。Gemini利用Alphabet在Google搜索及其生态系统中的无与伦比的地位，使其几乎可以立即触达数十亿潜在用户。其移动应用已成为继ChatGPT之后第二大下载的AI助手，展现出快速的消费者采纳率，并随着每次产品迭代（尤其是在Gemini 3发布后）持续加速。

两条AI收入增长路径

Alphabet的直接与间接收入引擎

Gemini的收入贡献通过多个渠道流入Alphabet。直接收入体现在Google订阅中，上个季度同比增长21%，达到128.7亿美元。但这低估了Gemini的实际价值创造。该模型目前驱动Google Cloud服务(，其收入为151亿美元，同比增长34%)，并影响传统Google搜索的变现($566亿美元上季度)。

这种生态系统效应意味着每个Gemini用户的改进可能同时影响多个收入来源。Google搜索、Google云和订阅产品形成了一个由不断提升的AI能力驱动的互联收入网络。

微软与OpenAI的合作作为收入催化剂

Copilot在微软面向企业的战略中运作，对主流消费者的吸引力较低。1.5亿用户数主要反映微软现有的企业客户为Office 365及相关产品授权Copilot插件。这些客户价值很高，但增长上限与以消费者为驱动的平台不同。

然而，微软真正的AI杠杆来自其与OpenAI的深化合作。公司已承诺$250 十亿美元的未来Azure云计算支出，通过与OpenAI的合同安排实现。Azure本身正以每年40%的速度增长——快于Google Cloud，且基础收入规模更大。这种合作创造了不同的收入路径：当OpenAI对计算资源的需求增长时，微软受益，而这与Copilot的直接用户采纳无关。

哪家公司先实现100%收入增长？

Gemini的案例

考虑到Gemini在规模和通过Google现有平台渗透到消费者和企业市场的优势，似乎更有可能在Copilot达到同一里程碑之前实现100%的收入增长。随着6.5亿月活用户逐步接近10亿，以及Gemini 3等新产品的发布扩展能力，Alphabet在订阅、云服务和搜索广告方面变现这部分用户基础具有明确的路径。

微软的变数

但更广泛的微软局面使得这个故事变得复杂。微软上一季度的整体收入同比增长17%，超过了Alphabet的15%。Azure与OpenAI的关系代表了未来十年潜在更大的收入机会，随着AI计算需求的增加，可能释放数千亿的额外支出。

关键在于：微软的增长在很大程度上依赖于其与OpenAI的关系以及OpenAI的持续主导地位。Alphabet的增长则分布在其自主技术和生态系统中。

结论

如果直接比较Gemini与Copilot，考虑到用户优势和通过Google属性的无缝分发，Gemini似乎更有潜力推动更快的收入增长。但如果评估哪家公司的整体AI战略创造了更大的收入机会，微软通过Azure和OpenAI合作的结构性地位提供了一条不同寻常的路径，最终可能同样具有变革性——尽管伴随更高的集中风险。

这两家科技巨头都处于有利位置，能够从重塑企业和消费者技术的AI浪潮中捕获大量价值。问题不在于“谁赢得”了AI，而在于每家公司多快能将其战略优势变现。