为什么这个REIT连续133次加码股息使其成为被动收入的强大来源

Realty Income Corporation (NYSE: O) 在房地产投资信托领域独树一帜，原因在于其对股东回报的非凡承诺。自1994年上市以来，公司已实现133次分红增加——这一频率和连续性几乎没有其他上市公司能匹敌。

以增长为目标的财务基础

支撑Realty Income分红可靠性的核心在于其稳健的财务结构。目前每月派发0.27美元每股，年化股息为3.24美元。这意味着约5.6%的收益率，远远超过整体市场的回报。

公司产生大量现金流以支持这些派发。调整后运营资金（(FFO)）预计今年将达到每股4.25至4.27美元，股息支付比率约为调整后FFO的76%，这是一个可持续的水平，留有再投资空间。除了股息支付外，Realty Income还预计产生8.435亿美元的调整后自由现金流，支持持续的资产组合扩展。

多元化的资产组合推动长期增长

Realty Income已发展成为全球第六大REIT，运营着超过15,500个物业，遍布九个国家。这一规模不是一蹴而就的，而是通过有纪律的资本部署和战略性收购实现的。

公司的物业组合反映了审慎的承销策略。持有的资产包括零售空间、工业设施、博彩物业和数据中心——其中许多由与知名企业签订的长期净租赁协议支撑。这种多元化使得资产组合免受行业特定低迷的影响，尤其是电子商务对传统零售REITs带来的冲击。

该REIT保持着一流的资产负债表，在仅有的10家拥有A3/A-或更高双重债券评级的REIT中名列前茅。这种信用质量确保公司在资本市场上获得持续的融资渠道以支持增长。

巨大的潜在市场为未来增长提供空间

Realty Income识别出美国和欧洲的净租赁房地产投资总潜在市场为$14 万亿规模。这一规模的机会解释了为何公司今年仅在新物业收购上就投资了$6 十亿美元。

近期的战略举措凸显了公司的扩张策略。2023年进入美国博彩物业，开辟了$400 十亿美元的行业机会，表现为在拉斯维加斯CityCenter的优先股投资$800 百万，该项目包括ARIA度假村和Vdara酒店&水疗中心(。公司还推出了信贷策略，通过房地产支持的贷款和优先股工具部署资本。

国际市场提供了有吸引力的收益率。第三季度，欧洲投资的加权平均现金收益率为8%，而美国交易为7%。公司处理了)十亿美元的交易机会，而实际完成的交易仅为39亿美元，反映出公司在资本配置上的纪律性和选择性。

133次分红增加的背后

实现连续133次分红增加不仅需要盈利能力，更需要有意识的战略承诺。公司已连续113个季度提高月度股息——这一成就无人能及，因为大多数分红增长公司通常宣布年度增长，而非季度增长。

这种连续性源于可预见的现金流，得益于与投资级租户签订的长期租赁合同，租户多集中在抗衰退行业。杂货店、仓库和数据中心产生的稳定租金收入，较少受到经济周期的影响。

收入投资者的理由

对于优先考虑现金分红增长的投资者，Realty Income提供了独特的价值主张：每月股息以可衡量的规律性增长，背后有实物资产、投资级信用评级和庞大的未来增长空间。这些因素共同解释了为何133次分红增加的里程碑不仅是历史上的一个奇迹，更是可持续商业模式的验证。

是否将此REIT纳入个人投资组合，取决于个人的风险承受能力、收入需求和投资期限——但其运营业绩和财务指标为考虑提供了坚实的基础。