三个实用基金在市场波动期间提供稳定回报和互惠互利

联邦储备最近25个基点的降息重塑了投资格局。当借贷成本放宽至3.5%-3.75%的区间时，经济指标开始发出谨慎信号——2025年9月非农就业增长放缓至119,000个职位，失业率上升至4.4%，通胀略微上升至3%。在如此不确定的环境中，防御性投资工具已成为通过互惠实现长期财富积累的有力选择。

为什么公用事业基金在市场下跌时表现出色

公用事业共同基金属于一个特殊类别，无论市场整体波动如何，都能保持稳定的表现。这些基金专注于基础设施的关键供应商——电力分销商、天然气供应商、水务公司——这些企业在经济周期中保持运营。这种方式的互惠之处在于稳定的股息流。不同于对利率敏感的成长型行业，公用事业公司产生可靠的现金流，转化为可预测的股东回报。

当货币政策转变带来不确定性时，该行业的防御性定位尤为重要。寻求投资组合稳定性的投资者越来越认识到，公用事业持股可以缓冲波动，同时保持收入生成能力。

三只适合追求收益的投资者的杰出基金

Franklin Utilities (FKUTX) 自1998年12月经理John Kohli接手以来，业绩表现令人瞩目。该基金持有核心公用事业运营商及相关服务提供商的集中仓位，截至2025年中，持有NextEra Energy (8.4%)、Vistra Corp. (6.2%)和Southern Co (4.3%)。其三年年化回报率达到14.9%，五年回报率为11.9%，费用率仅0.71%，支持其一贯的价值主张。该基金获得“强烈买入”评级。

American Century Utilities Inv (BULIX) 结合量化分析与风险管理策略，构建多元化的公用事业敞口。自2010年底由Yulin Long管理以来，截至2025年6月，持有NextEra Energy (8.5%)、Duke Energy Corp (8.4%)和Vistra Corp. (6.9%)。三年和五年的回报分别为13.5%和9.3%，成本结构具有竞争力，费用率为0.65%。BULIX的“强烈买入”评级反映了其在捕捉公用事业行业增长方面的纪律性。

Fidelity Telecom and Utilities (FIUIX) 旨在实现资本增值和当前收入，至少80%的资产配置在公用事业股票。在Nicole Abernethy自2024年12月接管以来，该基金在2025年7月前持续持有Verizon Communications (12.3%)、NextEra Energy (8.8%)和Constellation Energy (7.5%)的战略仓位。FIUIX的表现最为强劲——三年增长17.2%，五年增长13.6%，这得益于其0.66%的费用率和“买入”评级。

互惠框架

每只基金都强调投资者通过接触提供基本服务的公司实现互惠。这种互惠安排形成良性循环：稳定的公用事业企业带来稳定收入，企业维持股息承诺，投资者获得可预测的收入。所有三只基金的初始投资最低额均低于5,000美元，同时费用率远低于行业平均水平，减少了对回报的拖累。

当前环境——利率不确定性和经济疲软——使公用事业共同基金在追求稳定性和收入生成的投资组合中尤为具有吸引力，且不易受到过度波动的影响。