PDW 获得 $35M 战略增援：Ondas Holdings 的国防科技布局能否取得成功？

Ondas Holdings Inc. (ONDS) 已向 Performance Drone Works $35 PDW( 投资了 )百万，在自主防御领域迈出了重要的一步。这笔资金推动 PDW 在三个方面的扩展：增加其旗舰 C100 和 AM-FPV 作战平台的产量，增强工程团队以提升自主性和系统集成，以及锁定符合 NDAA 的国内供应链。这不仅仅是为了加强 PDW——更是对 Ondas 在 AI 驱动的防御和安全解决方案中作为重量级玩家地位的战略押注。

收入数字讲述了故事

Ondas 正处于风口浪尖。公司将 2025 年的收入预期提高到至少 $36 百万，较之前的 $25 百万指引大幅提升。这一增长反映了其 Ondas Autonomous Systems (OAS) 部门和近期收购的稳健表现，背后支撑的是一份 $23.3 百万美元的订单积压。

实际成果不断累积。Ondas 最近获得一份 $8.2 百万美元的订单，来自一家欧洲主要安全机构，用于在欧洲最大的机场部署 Iron Drone Raider 对抗无人机系统。Airobotics 部门负责集成和部署。展望 2026 年，Ondas 目标是实现 至少 $110 百万的收入——尽管季度波动可能影响时间安排。

ONDS 与竞争对手的比较

Draganfly Inc. (DPRO) 也在打类似的游戏。该公司刚刚通过一家主要国防承包商获得了其 Commander 3XL 无人机的关键国际军事订单，标志着其正式进入更广泛的国防部评估项目。它还向美国陆军供应 Flex FPV 无人机——这是战略性胜利，但与 Ondas 的管道相比，仍处于早期规模化阶段。

Red Cat Holdings, Inc. (RCAT) 是当前的增长明星。在第三季度，Red Cat 实现了 $9.6 百万美元的收入——同比激增 646%，环比增长 200%。推动因素？美国陆军的 SRR Tranche 2 计划扩展，目前估值约为 $35 百万，与 Ondas 的 PDW 投资相匹配。Red Cat 已将 2025 年的全年指引提升至 $34.5–$37.5 百万美元，并保持强劲的流动性以支持制造规模和收购。

估值问题

ONDS 股价在过去六个月上涨了 587.3%，远远超过通信-网络软件行业的 6.7% 下降。然而，股票并不便宜：其未来 12 个月的市销率（P/S）为 31.3，而行业平均为 2.0——这是一种溢价，要求公司兑现预期。

Zacks 一致预期对 ONDS 的盈利预估在过去 60 天内大幅上调，反映出投资者对 PDW 及防御科技的信心增强。ONDAS 目前获得 Zacks 排名 #3 (持有)。

结论

这笔 (百万 的 PDW 投资使 Ondas 有望在蓬勃发展的自主防御市场中占据一席之地。凭借强劲的 2025 年动能、2026 年的 )百万 目标，以及不断涌入的军事订单，公司拥有执行的跑道和策略。问题不在于防御无人机是否火热——像 Draganfly 和 Red Cat 这样的竞争对手已经证明了这一点。而在于 Ondas 是否能实现其雄心勃勃的指引，同时在快速整合的行业中保持其当前的估值溢价。