英特尔能否通过SambaNova最终掌握AI？瞄准定制芯片战略的第二次机会

关注的交易

报道显示，英特尔正瞄准潜在收购SambaNova Systems，这是一家专注于AI基础设施的公司，其估值已从$5 十亿暴跌至传闻中的$16亿的收购价格。与其之前涉足AI训练加速器不同，此次收购的目标市场截然不同。

SambaNova专注于AI推理基础设施——处理已训练模型的计算工作负载。该公司的定制芯片，名为Reconfigurable Dataflow Units (RDUs)，构成了其SambaRack系统的核心。这一集成解决方案将硬件、网络软件和管理层打包成完整的机架级解决方案，旨在实现无缝的数据中心部署。

英特尔最后一次AI赌注失败的原因

这家半导体巨头的收购历史是一则警示故事。2019年，英特尔以大约$2 十亿的价格收购了Habana Labs，这是一家开发Gaudi AI训练处理器的公司。当时，这一举措被视为战略性投资——Gaudi在超大规模云服务商中逐渐获得关注，这些云服务商希望寻找Nvidia主导GPU的替代方案。

然而，英特尔的执行出现了问题。后续的Gaudi 2和Gaudi 3虽然表现出色，但未能突破两个结构性障碍。首先，Gaudi采用了不熟悉的架构，配套的软件生态系统尚不成熟。其次，更为关键的是，Nvidia的专有CUDA平台已成为行业标准，历经近二十年的发展。这形成了一道“护城河”，超越了芯片性能本身——CUDA成熟的软件库和开发者的熟悉度赋予Nvidia难以逾越的优势。

英特尔同时采取了分散的双轨策略：一方面开发Gaudi训练芯片，另一方面推出竞争的数据中心GPU。两者都未获得显著的市场份额。当英特尔最终取消了融合Gaudi技术的Falcon Shores——一款数据中心GPU——时，实际上已将AI训练的战场让给了Nvidia。

结构不同的机会

SambaNova的收购可能代表一种战略转变，而非重复过去的错误。有几个因素使得这种情况不同。

首先，推理市场的竞争格局与训练市场不同。训练需要最大化的原始计算吞吐量，而推理则更注重效率——用最少的功耗和延迟，从现有模型中获得准确的预测。像SambaNova的定制芯片在这种受限优化问题中表现出色。

第二，SambaNova已经拥有明显的市场动力。公司在十月获得了澳大利亚、欧洲和英国的主权AI推理云部署协议。随后，欧洲主要计算服务提供商OVHcloud也选择了SambaNova的系统，以补充其AI基础设施产品线。这些胜利表明，市场认可机架级推理解决方案的价值，超越了普通GPU的部署。

第三，英特尔资本已将SambaNova纳入其投资组合，公司董事会由英特尔CEO Lip-Bu Tan担任主席。这通过现有的熟悉度和运营协调性降低了收购风险。

与英特尔战略转型的契合

英特尔取消Falcon Shores的公告，标志着公司战略的调整：将放弃单纯芯片策略，转向集成的机架级AI系统。收购可以加快这一转变，提供可立即部署的技术，而无需从零开发Falcon Shores的继任者Jaguar Shores。

对于在专业半导体市场屡屡失利的公司来说，收购成熟的推理基础设施比直接与Nvidia在训练加速器上竞争或构建冗余GPU方案更为可行。

这种交易是否最终达成尚未可知。然而，转向AI推理、收购经过验证的商业解决方案而非投机性的研发项目，以及利用现有投资组合关系，表明英特尔可能从Habana Labs的经验中吸取了教训——这次选择了一个根本不同的战场。