连续三年：为什么医疗保险保费增长快于社会保障COLA涨幅——以及接下来会发生什么

退休人员购买力的复利挤压

对于依赖社会保障的数百万老年人来说，年度COLA调整已不再是救命稻草，而更像是海市蜃楼。虽然他们的福利每年都根据通胀率正式增加，但隐藏的成本正系统性地在资金到达他们银行账户之前侵蚀这些收益。

罪魁祸首？医疗保险B部分的保费。而且，数学变得越来越不利。

在过去三年中，老年人经历了一个残酷的现实：医疗保险B部分的费用上涨速度远远超过他们的社会保障COLA增长。差距十分明显：

• 2024年： B部分保费上涨5.9%，而COLA仅增长3.2%
• 2025年： B部分保费再次上涨5.9%，而COLA仅增长2.5%
• 2026年： B部分保费飙升9.7%，而COLA仅增长2.8%

合计来看，三年内B部分保费累计上涨了23%，而社会保障COLA仅上涨了8.7%。差距没有缩小——反而在扩大。

为什么医疗保险成本持续快于整体通胀

这种挤压背后的机制并非有意歧视老年人，而是反映了一种结构性现实：医疗费用的上涨速度超过了整个经济的通胀水平。

医疗保险B部分，涵盖医生服务、门诊程序和预防护理，是通过特定公式筹资的。受益人需通过每月缴费承担预计项目成本的25%。当医院整合增强定价能力、新的专业治疗变得更昂贵，以及老龄化人口需要更长时间的护理时，每位参保人的支出相应增加——保费也随之上涨。

由于这些医疗成本的增长远远超过用于计算社会保障COLA的年度通胀指标，老年人面临着可预见的挤压：他们的福利适度增长，但从中扣除的医疗支出却大幅增加。

展望未来：十年购买力持续下降

这一趋势表明，问题不会得到解决，反而会加剧。医疗保险受托人预测，到2034年，标准B部分的保费将达到347.50美元——几乎是今天水平的两倍。这意味着平均每年约7%的增长率，几乎肯定会超过典型的通胀率和由此产生的社会保障COLA调整。

根据目前的预测，老年人可以预期在整个2030年代，这一不利的数学关系将持续存在。医疗创新、日益老龄化的人口以及医院市场的整合，都将推动保费进一步上涨。

有限的保护措施：免赔条款

对于弱势群体，有一项保护措施：免赔条款（hold harmless provision）可以防止医疗保险保费的上涨导致受益人的每月总支付额从一年到下一年减少。然而，这项保护仅适用于每月领取少于$639 的总福利的受益人——这一门槛仅涵盖最低收入的老年人——且仅适用于在符合条件时已领取社会保障的受益人。

对于大多数退休人员来说，没有这样的保护。随着保费上涨和COLA滞后，他们的购买力逐渐被侵蚀。

为新现实做好准备

令人不安的事实是，社会保障虽然是大多数退休人员收入的基础(，62%的退休人员将其作为主要收入来源)，但面对不断上升的医疗成本，福利的实际价值正受到直接削减。COLA增长与医疗保险保费之间关系的残酷数学没有任何逆转的迹象。

老年人和即将退休的人士不应假设名义上的福利增长能维持他们的生活水平。相反，围绕可预见的医疗成本通胀进行规划，并调整退休财务以应对社会保障实际购买力的下降，似乎在未来几十年变得越来越必要，以确保财务的稳定。