云市场正悄然被颠覆：以下是谁在蚕食科技巨头的市场份额

云计算行业正经历一场意想不到的变革。在所有人关注亚马逊Web服务（AWS）、谷歌云和微软Azure争夺主导地位的同时，一股新兴的专业化玩家正悄然重塑竞争格局——而这一切都关乎谁能更好地服务于AI基础设施。

数据讲述了一个令人惊讶的故事

根据Synergy Research Group的最新研究，亚马逊Web服务在云计算市场的份额出现了显著下滑。从2019年的近35%的峰值，到现在仅占全球市场的29%。时机尤为关键：这一下降正值AI基础设施繁荣爆发的时期。

但事情的转折点在于——AWS的市场份额并非主要流失给像谷歌或微软这样资本雄厚的竞争对手。实际上，这两大巨头自去年初以来也在失去市场份额。相反，市场份额正流向一类不断增长的小型、超专业化的供应商，被称为“新云（neoclouds）”。

新云运营商的崛起

“新云”一词描述的是一类专注于特定高需求细分市场的云基础设施公司——尤其是AI数据中心。这些专业公司在“其他”云提供商中占据了大约一半的市场份额增长，证明在这个不断演变的行业中，规模和品牌认知度并非全部。

其中几家新云公司已开始引起关注：CoreWeave已成为GPU优化基础设施的主要玩家；Nebius在专业云服务领域开辟了自己的空间；DigitalOcean虽然可能更为成熟，但凭借其在AI驱动应用方面的专业知识，季度收入已达$230 百万，年增长率为16%，预计到2027年这一速度还将加快。

为什么小型竞争者能赢得市场份额

秘密在于技术专业化。传统云提供商构建了面向通用计算的庞大平台。而新云则从零开始，为特定工作负载——尤其是AI基础设施的高要求——量身定制。

这种架构优势极为重要。AI工作负载需要不同的优化方案、更好的冷却、更高效的GPU布局以及更低的服务器间延迟。较小、专注的团队可以更快地迭代，提供比受制于遗留系统和组织官僚的大型企业更优越的技术，且成本更低。

这一增长轨迹验证了这一观点：Synergy Research Group估计，新云细分市场的年收入将从目前的$23 十亿左右扩大到到2030年的近$180 十亿。即使这一预测乐观50%，其潜力依然巨大。

盈利能力的问题

有一个重要的警示：市场份额的增长并不意味着盈利能力的提升。虽然DigitalOcean已实现稳健盈利，CoreWeave也正朝着盈利迈进，但像Nebius这样的公司仍处于亏损状态。这很重要，因为这些小型竞争者最终需要强劲的盈利能力，以支持研发投资，从而在亚马逊的竞争反应中保持领先。

相反，AWS的运营利润率正逐步压缩。这可能意味着亚马逊被迫降价以留住客户——这是其市场份额开始侵蚀其最有利可图部门的一个信号。

这对行业意味着什么

云计算市场并未变得不那么集中，而是在以新的标准重新组织。竞争优势不再仅仅依赖规模和预算的“赢家通吃”，而是转向技术专业化和基础设施优化。

对于投资者而言，这种市场份额的重新分配意味着除了科技巨头之外，仍存在真正的机会。随着AI基础设施需求的不断演变，那些能以具有竞争力的价格提供卓越技术的专业公司，最终可能获得不成比例的价值——即使它们从未达到亚马逊的整体规模。

云计算行业的未来远比过去更加碎片化，而这种碎片化也为那些足够敏捷、能够抓住机遇的公司创造了空间。