12月投资观察名单：两只值得关注的强烈买入科技股——HOOD 和 CLS

市场背景：为何十二月可能有利于科技投资者

近期市场活动重塑了投资者情绪。在经历了数周的波动和对成长板块的选择性抛售后，十一月的最后一周科技股重新获得买盘兴趣。对于拥有多年投资期限的投资者而言，当前环境提供了有趣的机会，特别是在人工智能和基础设施相关技术领域。

基本面背景依然积极。2025-2026年的盈利增长预期依然强劲，得益于AI驱动的生产力提升和企业数字化转型举措。同时，预计美联储将维持宽松的货币政策，未来还可能进一步降息。这两大支柱——强劲的盈利轨迹和较低的借贷成本——传统上为股市提供了有力支撑。

当然，市场时机把握仍然充满挑战。试图预测短期反转的投资者常常会站在错的那一边。相反，采用纪律性的方法，偏好具有坚实基本面的高质量公司，历来能奖励耐心的资本。

Robinhood Markets (HOOD): 从交易应用到券商巨头

Robinhood Markets 发生了令人瞩目的转变。最初作为一款免佣金交易应用，现已发展成为与Fidelity等传统券商竞争的直接对手，业务遍及多个金融服务领域。

公司的财务指标讲述了一个引人注目的故事：

• 第三季度表现：HOOD 超出盈利预期约20%，延续了连续超预期和积极指引的纪录
• 订阅用户增长：付费黄金订阅用户同比激增77%，达到390万；总投资账户增加280万，达到2790万
• 每用户收入：第三季度每用户平均收入增长82%，达到$191 ，反映出变现能力的提升

HOOD的业务现已涵盖十一大不同的收入来源部门，每个部门的年化收入约$100 百万以上。产品包括退休账户、加密货币交易、期货和期权、财富管理，以及面向活跃市场参与者的先进交易平台。

前瞻性经济学：市场普遍预期2025-2026年的盈利将上涨约20%，今年每股收益（EPS）预计增长79%，2026年增长16%，达到每股2.27美元——与2023年的0.60美元亏损形成鲜明对比。预计2025年收入将增长51%，2026年增长21%，达到54亿美元。

该股在过去一年上涨了225%，过去三年累计涨幅达1100%，远超主要AI技术同行。目前股价比市场普遍目标价低21%，HOOD的PEG比率比历史水平低50%，显示其估值相对增长前景合理。

Celestica Inc. (CLS): AI基础设施受益者

Celestica 是人工智能扩展中的“工具和钉子”类公司。该电子制造专家设计并生产高性能基础设施组件——AI服务器、网络交换机和数据中心系统，服务于主要的超大规模云服务客户。

公司的多元化产品组合涵盖半导体制造设备、航空航天与国防、通信、医疗技术和能源解决方案。这一广度降低了集中风险，同时捕捉多个增长渠道。

历史与预测增长：

• 过去表现：2021年收入为56亿美元，2024年达96亿美元，年均增长20%
• 盈利轨迹：2022财年至2024财年期间，GAAP每股收益平均增长65%
• 2025-2026展望：收入预计分别增长26%和31%，达到$16 十亿美元；调整后每股收益预计今年增长52%，明年增长39%

CEO评论反映持续的需求：“我们最大的客户持续在AI基础设施方面进行重大投资，支持我们2026年的指引，并显示出延续到2027年的动能。”

CLS在五年内累计上涨约4000%，超越了更广泛的科技板块(115%)，甚至领先的AI芯片制造商。2025年单年的245%涨幅可能暗示短期估值扩展。然而，基本面增长前景依然稳固——77%的券商评级为“强烈买入”。

投资观点

HOOD和CLS都获得了Zacks排名#1 (强烈买入)，反映分析师普遍看好。虽然市场不可避免会出现回调，但坚持优质企业、抵抗短期噪音的长期投资者，将占据有利位置。AI驱动的盈利动能与利率下降的结合，为科技类投资组合在2026年及以后提供了一个积极的框架。