最近跟踪中美消费数据时发现了个有意思的现象。还记得2018年，中国社会消费品零售总额几乎追平美国同口径数据，达到95%左右。当时我的判断很直接：人口多4倍，经济增速还快，超越只是时间问题。

但到了2025年，事情反了个向。中国社消只有美国消费零售的约80%。原因也很明确：美国通胀推高了名义值，中国这边通缩压力叠加汇率因素，两股力量一碰撞，比例反而倒退了。

数据更扎眼的在这块——IMF最新预测，中国2025年GDP是19.39万亿美元，美国30.6万亿，中国仅占63.3%。而2021年还是76%的水位。

这个落差的关键在于服务业。美国三季度GDP数据显示，个人消费21.11万亿美元占GDP的67.9%，其中服务消费14.57万亿，商品消费才6.546万亿。服务远超商品开支，这个结构很耐人寻味。

2024年美国服务消费13.63万亿，到2025年三季度折年化就跳到14.57万亿，名义增速6.9%。增长确实凶悍。反观中国，只要有点风吹草动，中产立刻龟缩存钱。2021年居民存款增加9.9万亿，2022年跳到17.84万亿，2023年16.65万亿，存款大幅增加。2024年股市有回暖，部分存款转向投资，只增14.26万亿。2025年前11月增加12.06万亿，但新增存款依然保持高位。连高档酒水、高端餐饮消费都在缩水。

为什么会这样？关键差异在账单文化。

美国服务消费不是主动选择，而是被系统绑定的消费。光是房屋相关开支就是3.818万亿美元，人均超1万美元。租金、房产税、房屋保险、物业费、垃圾回收费，再加水费、电费、天然气费、网络费、电视费——账单像雨点一样飘来。房子面积还比中国大50%，开支压力自然更重。通胀一来，房东、水电公司、保险公司借机涨价，绝大多数人只能老实交钱，不交的话就等着被赶出门。

再加汽车贷款、汽油费、汽车保险（公共交通基本没有，没车生活瘫痪），各种医保、学生贷款，这些账单都自动化扣款，80%都是系统自动从账户里扣。只要签了约，公司每月就能稳定吸血，用户想省都省不了。

中国人的逻辑完全不同。穷了或者觉得可能变穷，第一反应就是少花钱、多存钱。中国基本没有账单文化——水电物业费微乎其微，房租有议价空间，房贷虽然听起来吓人但房价大跌了，利息也降了。主要消费是主动选择，不想花就不花。

结果就是，美国GDP增长靠的不是什么经济奇迹，而是账单系统持续加价。点几下鼠标，名义GDP就爆涨，服务业数字节节高。这几年这么干，名义GDP就把中国拉开了。表面看美国人消费高涨，实际是被强制性账单系统锁定的被动消费。