## 北京矿产出口限制：中美科技竞争的新战场

华盛顿与北京之间的地缘政治紧张局势已急剧转向供应链战。12月初，中国宣布对关键矿产——镓、锗、锑和石墨——实施全面出口限制，标志着在半导体技术和国家安全争端中的升级。

### 事件触发：美国扩大芯片出口管制

美国政府近日扩大对涉及半导体开发的140家中国实体的出口限制，实际上切断了北京获取先进芯片制造技术的渠道。面对被其描述为系统性的技术压制，中国商务部回应，对这四种对半导体生产、电动车电池、太阳能电池板和军事应用至关重要的战略矿产实施强制审批要求。

此举标志着一个根本性转变：两国不再仅仅在技术创新上竞争，而是开始将对原材料和制造投入的控制武器化。

### 为什么这四种矿物重要

镓和锗在消费电子、国防系统和可再生能源基础设施的半导体制造中不可替代。锑广泛应用于阻燃剂、储能系统和先进武器。石墨也至关重要，越来越多地用于锂电池和高性能计算。

供应链的现实情况是：美国约一半的镓和锗进口来自中国，使北京的出口管制成为美国半导体制造商的直接关切。中国在这些材料的全球生产中占据主导地位，国际竞争对手的替代供应商有限。

### 升级的模式

今年12月的公告并非空穴来风。2023年全年，中国已对镓和锗的出口引入许可制度。到年中，锑的价格已飙升——超过一倍——市场参与者预期会有更多限制。这种以牙还牙的动态反映了更广泛的技术冲突：美国控制先进芯片设计工具、制造设备和高带宽存储芯片；中国控制供应这些生产线的原材料。

双方都将其行动描述为保护国家利益的防御措施。任何一方都不认为对方的限制是合法的。

### 行业的连锁反应

半导体制造商、汽车生产商和可再生能源公司正面临关键时刻。供应链多元化已不再是选择，而是迫在眉睫。行业分析师预测，将加快探索替代采购地区和投资国内矿业的步伐。

美国拥有这些关键矿产的国内储备，但国内开采和提炼能力仍然不足。《芯片与科学法案》及相关举措旨在逐步解决这一脆弱性，但这些努力仍处于早期阶段。弥合当前依赖与未来自给自足之间的差距还需数年时间。

市场观察者关注三个关键指标：矿物价格(已大幅上涨)、企业供应链公告，以及美国商务部是否会采取进一步报复措施。半导体行业面临最直接的压力，但汽车和清洁能源行业同样暴露在风险中。

### 更大的战略

起初美国试图限制中国的军事技术能力，现已演变为双线资源冲突。对半导体的出口管制正与对这些半导体所需矿物的出口管制相遇。任何一方都无法仅通过限制实现单方面优势——双方都陷入了相互依赖的体系中，难以轻易打破。

摆在高管、投资者和政策制定者面前的问题是，这次升级是否代表中美竞争中的新常态，还是进一步限制的前奏，这些限制可能在未来几十年内从根本上重塑全球供应链。