投资级企业债券ETF：债券投资者的更安全之路

企业债券市场在2020年经历了前所未有的增长，得益于宽松的货币政策和强劲的投资者需求。在第三季度，仅美国企业就发行了大量债券。根据Dealogic的数据，投资级发行人如苹果公司（Apple Inc.）和吉利德科学公司（Gilead Sciences Inc.）在7月至9月期间发行了超过$267 十亿美元的债务工具，而投机级公司包括查特通信公司（Charter Communications Inc.）和西方石油公司（Occidental Petroleum Corp.）发行的债券总额超过$119 十亿美元。这两个数字都创下了自1995年以来的季度最高纪录，延续了企业债券发行已成为创纪录年份的趋势。

2020年上半年，企业债券总销售额已达到$822 十亿美元，树立了一个基准。到年中，市场持续的势头让观察者感到惊讶，他们原本预期下半年会放缓。然而，这种强劲的发行环境也凸显了一个重要现实：并非所有企业债务都具有相同的风险。

为什么投资级企业债券重要

对于在不确定性加剧的环境中进行债券投资的投资者来说，关注高质量证券尤为明智。投资级评级的债券，按定义，其违约概率低于低于投资级的替代品。在市场波动期间，这一区别尤为关键，因为较弱的信用评级面临的压力会被放大。

iShares iBoxx $ Invmt Grade Corp Bd ETF (NYSEArca: LQD) 就是这种策略的典范。该基金追踪Markit iBoxx® USD Liquid Investment Grade指数，资产中95%专注于投资级企业债券。这一集中策略直接应对信用风险的缓释。在单一基金中，LQD提供了对超过1000只高质量企业债券的敞口，实现了多样化和稳定性，同时保持了收益潜力。

其他投资级策略

对于寻求额外风险管理层次的投资者，替代工具提供了互补的方法：

ProShares Investment Grade—Intr Rt Hdgd (BATS: IGHG) 追踪花旗企业投资级债券—国债利率对冲指数。该基金持有美国和外国注册公司发行的投资级企业债券的多头头寸，并配备利率变动的对冲机制。在经济下行、违约概率上升时，这一对冲机制尤为重要。

Xtrackers Inv Grd Bd Intst Rt Hdg ETF (BATS: IGIH) 也采用类似方式，追踪Solactive投资级债券—利率对冲指数。该基金将大量资产配置于美元计价的投资级企业债券，同时利用利率对冲来中和久期风险。

这两种策略都强调一个核心原则：投资级企业债券ETF结构可以有效筛除高风险证券，同时提供有意义的收益机会。无论是通过像LQD这样的集中投资，还是通过像IGHG和IGIH这样的对冲策略，这些工具都符合保守的固定收益投资目标，同时不牺牲回报潜力。