市场反弹由美联储降息预期推动——以下是推动今日股市的因素

更广泛的市场正受到对潜在美联储降息的乐观预期的推动。标普500指数上涨0.23%，创下两周新高，纳斯达克100指数上涨0.34%，道琼斯工业平均指数上涨0.27%。12月期货也呼应了看涨情绪，迷你标普500期货上涨0.20%，迷你纳斯达克期货跳升0.32%。

是什么推动了这轮反弹？债券收益率大幅回落。10年期国债收益率降至1个月低点的3.96%，显示市场坚信美联储将在下月12月9-10日的FOMC会议上采取行动。降息25个基点的概率已飙升至84%，与上周仅30%的概率形成鲜明对比。这一鸽派转向使交易者对降息的预期信心不断增强。

能源股是推动市场上涨的另一股力量。WTI原油价格升至一周高点，涨幅超过1%，带动能源生产商同步上涨。德文能源、钻石背能源、马拉松石油、康菲石油、瓦莱罗能源、菲利普66、哈里伯顿、雪佛龙和西方石油的涨幅都超过1%，其中德文能源领涨，涨幅达2%。

与加密货币相关的股票今天尤为火热。比特币上涨超过1%，创下一周新高，提振了数字资产相关股票的情绪。MARAHoldings和Riot Platforms各自上涨超过5%，MicroStrategy领涨纳斯达克100指数，涨幅达3%。Coinbase Global和Galaxy Digital Holdings也都上涨超过2%。

为什么美联储降息的预期正在增强

近期经济数据使得宽松货币政策的预期更加明确。美国劳工统计局取消了10月的消费者价格指数报告，11月的数据要到12月18日才公布。同样，10月的就业报告也被推迟，相关数据将纳入12月16日的11月就业报告中。这一数据空白使得鸽派的美联储评论占据了主导地位，没有新的通胀或就业数据打破降息的预期。

第三季度的财报也为市场信心提供了基础。500家标普公司中已有475家公布了业绩，83%的公司超出预期，预计将创下自2021年以来最好的季度。盈利增长+14.6%，远超去年同期的+7.2%，显示盈利的韧性表明市场有能力承受更低的利率。

全球信号混杂

欧洲市场跟随上涨，欧洲斯托克50指数上涨0.20%，创下1.5周新高。中国上证综指收盘上涨0.34%，日本日经225指数上涨0.17%。然而，欧洲央行态度更为强硬——掉期市场仅定价3%的概率在12月18日的政策会议上降息25个基点。

德国经济数据表现强于预期。11月CPI同比上涨2.6%，为9个月来最快增速，而10月零售销售意外环比下降0.3%。这些混合信号表明欧洲央行可能保持利率不变，而全球同行可能调整政策。

头条之外的显著变动

在日本和美国探索涉及Kioxia Holdings的NAND闪存制造合作的消息后，SanDisk上涨超过4%。与此同时，摩根士丹利对甲骨文公司因债务驱动的AI支出狂潮及潜在信用评级压力表达担忧，股价下跌超过3%。JP摩根 Chase将CNH工业评级下调至“减持”，股价下跌超过1%，而Jefferies Financial Group在SEC调查其First Brands Group关系后也下跌超过1%。

由于芝加哥商业交易所（CME）在周四晚上发生技术故障，导致期货和期权交易暂停至今早8:30，今日交易量保持低迷。此次中断源于伊利诺伊州奥罗拉的CME数据中心冷却系统故障。由于感恩节后市场仅交易半天，整体交易活动仍然低迷，尽管市场情绪积极。