印度的投资格局有望在2026年实现扩展

市场动力加速，尽管短期面临阻力

12月的交易以谨慎的态度开启，印度股市表现平平，NIFTY 50指数在月初下跌了0.47%。然而，动力已明显转变，指数在最近五个交易日反弹，累计上涨0.18%，周五更是上涨了0.57%。整体形势仍然乐观：NIFTY 50今年迄今已实现10.19%的回报，过去半年也上涨了6.43%。这些指标凸显了印度的韧性，随着有利的人口结构、AI驱动的资金流入激增、半导体设计的进步以及数字基础设施的扩展，投资者对长期投资的前景不断改善。

数万亿资本流入：机构投资的转变

全球资产管理机构已开始关注印度的巨大机遇。据最新市场情报显示，随着投资者基础的扩大以及跨国企业在印度子公司上市的参与度提升，前所未有的资金流入正在发生。散户投资者成为增长最快的细分市场，家庭资本正以加快的速度重新配置到金融工具中。

贝恩公司（Bain & Company）预测，散户持有的共同基金资产将在2025财年从45万亿卢比增长到300万亿卢比——约合3.3万亿美元，到2035年。这一增长轨迹反映出个人资产目前仅占GDP的不到15%，而在美国和加拿大等成熟市场，这一比例约为80%，显示出巨大的扩展空间。

科技巨头对印度基础设施的战略押注

随着科技巨头宣布变革性承诺，关键时刻到来了。微软（MSFT）和亚马逊（AMZN）在48小时内共同承诺投入超过$50 十亿美元，用于云计算和AI基础设施。具体而言，微软规划了一项为期四年的175亿美元投资计划，而亚马逊则披露在此前承诺的基础上，追加了$35 十亿美元的投资。

推动这些投资的核心因素是印度的高科技能力、丰富的人才生态系统、庞大的数字用户群以及有利的经济环境。数据中心的扩展尤为突出：相较欧洲设施，印度的电力成本更低，加上其不断扩大的可再生能源容量，形成了具有吸引力的单位经济学。这种全球云基础设施需求、AI创新动力和国内数字化的汇聚，使印度成为世界上最具吸引力的数据中心市场之一。

分析师展望：2026年底目标为28,300点

杰富瑞（Jefferies）的股票研究团队预测，到2026年底，NIFTY 50将达到28,300点，较当前水平上涨约8.65%。这一预测假设企业盈利持续复苏，宏观经济环境保持支持。关键的是，杰富瑞认为，持续的国内资金流入是主要驱动力，印度通过其内部的投资动力，将自己与其他新兴市场竞争者区分开来。

未来增长布局：印度ETF选择

在这一乐观背景下，几只专注于印度的ETF值得投资者考虑，以捕捉该国的增长潜力。尽管存在外资流出、美国贸易协议延迟以及关税压力对汽车出口的影响等阻力，但印度的基本经济面依然坚实。

主要ETF选项：

iShares MSCI India ETF $40 INDA( 资产规模最大，达94.4亿美元，流动性也最优，月均成交约520万股，适合积极配置策略。富兰克林FTSE印度ETF )FLIN( 以0.19%的年费率提供最具成本效益的结构，适合长期持有策略。WisdomTree India Earnings Fund )EPI(、iShares India 50 ETF )INDY( 和 First Trust India NIFTY 50 Equal Weight ETF )NFTY( 则以不同的方法和费率结构提供多样化的投资选择。

对于投资者比较印度机会与更广泛指数（如追踪纳斯达克100指数ETF或其他全球基准）的情况，印度的增长预期和估值动态展现出差异化的投资机会，尤其适合具有多年度投资期限的投资者。

长期布局的战略考量

成功捕捉印度的投资潜力，关键在于采取耐心的长期布局。虽然在2026年前，短期波动可能持续，但其结构性基础——有利的人口结构、科技投资流入、政策支持和新兴市场估值——都使印度成为全球资产配置中的首选目的地。