高收益股息策略：为什么这个ETF值得你在年终前关注 (而且差距还不小)

了解股息收入与成长投资的区别

股票市场的回报路径通常分为两条：通过成长股追求资本增值，或通过股息实现稳定收入。传统的固定收益替代品如国库券提供可靠的收益率——目前10年期国债约为4.2%——但上涨潜力有限。对于寻求收入来源和股票市场敞口的投资者来说，有一个具有吸引力的折中方案：以股息为重点的交易所交易基金（ETF），结合被动收入流和资本增值的可能性。

核心吸引力：无与伦比的价值与收益率组合

在这个领域，一只基金尤为引人注目：施瓦布美国股息股票ETF (NYSEMKT: SCHD)，由享有盛誉的查尔斯·施瓦布金融服务巨头管理。数据显示，这只基金的表现令人信服。其市盈率仅为16.5——而标普500指数为30.8——显示其处于低估区域。其30天SEC收益率为3.8%，提供与无风险国债相竞争的回报，同时保持股票市场敞口。

规模与效率的基础

目前净资产超过$71 十亿的SCHD，已发展成为最大的股息导向ETF之一，正是因为它消除了通常困扰收益导向基金的摩擦。其管理费率仅为0.06%——意味着投资者几乎可以保留每个基点的全部回报。在碎片化持股时代，这样的超低费用尤为重要，因为个人股票组合现在可以在没有额外成本的情况下复制类似的持仓。

运营已有14年，这只基金证明了其持久力和可靠性。季度分红提供稳定的被动收入，适合退休规划、补充收入来源或再投资于其他证券。

在价值驱动行业中的战略性行业布局

该基金的投资组合反映了在历史上股息表现强劲的三个行业中的有意集中：能源、必需消费品和医疗保健。这些行业占基金总资产的50%以上，尽管没有单一持仓超过5%，确保了有效的多元化保护。

能源持仓涵盖完整的价值链：如雪佛龙（Chevron）等综合巨头，勘探公司如康菲石油（ConocoPhillips）和EOG资源（EOG Resources），服务提供商SLB，中游运营商ONEOK，以及炼油商瓦莱罗能源（Valero Energy）。这种横向布局减轻了行业特定风险，同时在单一行业内捕获多重收入来源。

医疗保健持仓包括制药巨头默克（Merck）和安进（Amgen），特色制药公司百时美施贵宝（Bristol Myers Squibb）和艾伯维（AbbVie），这些公司都提供具有吸引力的收益率和合理至诱人的估值。必需消费品可能是最可靠的收入组成部分，百事可乐（PepsiCo）、可口可乐（Coca-Cola）、奥驰亚集团（Altria Group）、Target和**金佰利（Kimberly-Clark）**位列前五持仓。它们都连续多年增加股息，被誉为股息之王。

财富增值的成熟记录

自2011年10月成立以来，这只基金的回报远超其宣称的收益率。其投资组合的价值已增长三倍多，证明股息基金并不意味着牺牲资本增值。这种双重回报特性使SCHD在长期财富积累中尤为有效，被动收入补充复利增长的资本，而非二者的权衡。

对于担心成长股波动或投资组合过度集中于科技股的投资者来说，这只以股息为核心的基金提供了有意义的平衡与稳定，同时保留了上涨的潜力。