符合本杰明·格雷厄姆价值投资框架的五只医疗保健股票 - 11/17/2025

了解本杰明·格雷厄姆的价值筛选方法

本杰明·格雷厄姆被广泛认为是证券分析的奠基人和价值投资的先驱，他开发了一套严谨的方法论，影响了几代投资者，包括沃伦·巴菲特和约翰·坦普尔顿。他的投资原则侧重于通过纪律性的筛选标准，识别低于内在价值的股票。Validea平台应用格雷厄姆的 documented 策略，强调识别估值具有吸引力的公司——如低市盈率（P/E）和市净率（P/B）——结合稳健的长期盈利轨迹和保守的债务水平。

格雷厄姆的投资理念显示出极强的持久性，在1936年至1956年间实现了大约20%的年化回报，远高于同期市场平均的12.2%。他的策略在现代投资者中依然具有重要意义，特别是那些希望基于基本面实力而非市场情绪构建投资组合的人。

Validea的格雷厄姆对齐医疗保健精选

Validea的筛选流程识别符合格雷厄姆价值标准的医疗行业股票。以下讨论的五只股票都获得了71%的评级——这一分数反映出与基本面质量指标的良好契合，虽然未达到通常被视为高度战略兴趣的80%以上的门槛。

医疗设备创新：Intuitive Surgical 和 Edwards Lifesciences

Intuitive Surgical Inc (ISRG) 代表医疗设备和用品行业中的大型成长股。公司开发和制造 da Vinci 手术系统以及 Ion 内腔平台，专注于机器人辅助手术。外科医生通过集成的控制台、患者端推车和视觉系统，使用 da Vinci 技术进行普通外科、泌尿科、妇科、心脏科和头颈科手术。Ion平台拓展了公司在诊断和微创肺活检方面的布局。ISRG通过了Validea的六项格雷厄姆测试——行业优势、销售能力、流动比率充足、可控的长期债务和持续的每股收益（EPS）增长，但在市盈率和市净率估值方面存在不足。

Edwards Lifesciences Corp (EW) 在结构性心脏病治疗领域占据主导地位，提供经导管解决方案和外科手术治疗。其产品组合包括TAVR (经导管主动脉瓣置换)技术（如 Edwards SAPIEN 3 和 Ultra 变体）、TMTT (经导管二尖瓣和三尖瓣治疗)系统（包括 PASCAL 和 EVOQUE 平台）以及采用 RESILIA 组织技术的创新性手术瓣膜。公司业务遍布美国、欧洲、日本及国际市场。虽然同样通过了六项格雷厄姆标准，但在市盈率和市净率估值方面面临压力。

制药和生物技术专家：United Therapeutics 和 Bio-Techne

United Therapeutics Corp (UTHR) 主要从事生物技术和制药，专注于肺动脉高压（PAH）及相关疾病。公司销售基于treprostinil的多种制剂——如Tyvaso DPI吸入粉、配备自主输送系统的雾化Tyvaso溶液、Remodulin注射剂和Orenitram缓释片，以及用于PAH管理的Adcirca。Tyvaso DPI平台采用干粉技术，代表药物-设备结合产品。United Therapeutics还提供用于高风险神经母细胞瘤治疗的Unituxin和Remunity输注泵。UTHR在行业健康、销售速度、当前定位、债务管理和长期盈利增长方面表现强劲，但在市盈率和市净率估值方面存在挑战。

Bio-Techne Corp (TECH) 作为中型成长股，生产生命科学试剂、仪器和服务，应用于研究、诊断和生物加工。公司分为两个业务板块：蛋白质科学，开发用于研究和治疗的生物试剂；诊断与空间生物学，生产诊断控制品、校准品和检测试剂，以及用于空间基因组和肿瘤分析的先进组织分析仪器。Bio-Techne具备探索生物机制和疾病进展评估的能力。公司符合六项格雷厄姆评估标准，但在市盈率和市净率方面面临估值压力。

( 医疗服务：Centene的整合模式

Centene Corp )CNC### 是医疗设施和服务领域的龙头企业，为政府资助和商业保险项目提供一体化服务，重点关注弱势群体。公司业务细分为：Medicaid (涵盖TANF、扩展计划、ABD、CHIP、长期护理和双重资格的Medicare-Medicaid计划)，Medicare (提供优势、补充、双重资格SNP和处方保险)，商业保险(包括健康交易市场和团体保险产品)，以及其他项目。多元化的收入来源和庞大的参保基础为公司运营提供了稳定性。在格雷厄姆框架下，CNC通过了行业评估、销售能力、长期盈利增长和市盈率及市净率估值测试，但在流动比率和债务对净流动资产的指标上存在一定限制。

格雷厄姆在当代投资组合构建中的遗产

本杰明·格雷厄姆的原则超越市场周期，为识别具有持久竞争力且估值合理的企业提供了基础框架。Validea将这些方法应用于当代医疗保健持仓，展示了纪律性、指标驱动的股票筛选在现代市场中的可行性。虽然没有任何评分系统能涵盖投资质量的所有维度，但格雷厄姆对财务基本面的强调，为避免投机过度和价值毁灭性收购提供了重要的护栏。

对于考虑通过价值视角投资医疗行业的投资者，这五只Validea精选股票值得审视，以判断其是否符合个人的投资目标和风险承受能力。

Validea是一个投资研究平台，应用历史投资大师的 documented 策略。该服务提供基于沃伦·巴菲特、格雷厄姆、彼得·林奇、马丁·兹维格等知名投资者的股票分析和模型组合。

此处表达的观点代表作者的看法，不一定构成任何关联实体的认可。