$86 2025年万亿：加密衍生品打破所有纪录

来源：CoinTribune 原始标题：$86 万亿在2025年：加密衍生品打破所有纪录 原始链接：https://www.cointribune.com/en/86-trillion-in-2025-crypto-derivatives-break-all-records/ 加密衍生品市场在2025年达到新高。实际上，年度交易量接近$86 万亿，日均交易额达$265 十亿。这一壮观的增长由机构采纳和金融创新推动。此次爆发的原因有多方面：

• 加密ETF的出现
• 永续合约的普及
• 去中心化平台(DEX)的崛起

此外，压力测试也标志着这一年。例如，10月，在美国对中国进口关税宣布后，仅48小时内，强制平仓就超过了$19 十亿。这种增长伴随着风险。加密市场的集中和大量杠杆使用使投资者面临剧烈调整的风险。这是一种脆弱的平衡，充满机遇与危险。

市场主导地位：四大交易所控制62%的加密市场

四个平台占据了加密衍生品市场的三分之二。某头部交易所，市场份额为29.3%，在2025年处理了超过$25 万亿的交易。其他主要交易平台组成了这个主导的四强，总交易量占比达62.3%。这种主导地位的原因在于其多样化的产品：永续合约、期权以及符合监管的产品。

此外，芝加哥商业交易所(CME)也巩固了其地位，早在2024年就超越主要加密交易所的比特币期货未平仓合约总量。然而，这种集中引发了疑问。近97%的交易发生在未受监管的加密平台上，带来透明度和安全性挑战。2025年10月的巨大清算提醒市场本身的波动性。

比特币和以太坊在加密衍生品风暴的核心

比特币和以太坊仍然是加密衍生品的主要资产。比特币在期货交易量中占据主导地位，而以太坊则受益于质押相关产品和ETF的增长。在欧洲，以太坊的质押存款在2025年增长了28%。投机性山寨币也不落后。像dYdX这样的平台预计2025年的交易量将达到3.48万亿美金，主要由永续合约推动。

这些产品占总交易量的70%，吸引了机构交易者和个人投资者。对于2026年，预测喜忧参半。预计受监管的衍生品将增长，但调整风险依然存在。加强监管也可能重塑市场格局，影响因加密货币而异。

2025年加密衍生品的爆炸性增长标志着一个转折点。在金融创新与系统性风险之间，市场必须找到平衡。主要交易所和CME的主导地位，加上资产的波动性，提出了一个关键问题：我们是在见证行业的成熟，还是一个即将破裂的泡沫？